Tweedeling in de farmasector Producenten van mRNA-vaccins behoren tot de grote winnaars van de coronapandemie. De rest van de farmasector blijft daar ver bij achter, mede omdat veel reguliere zorg is uitgesteld. De vooruitzichten voor de lange termijn zijn echter goed. 4 januari 2022 08:00 • Door IEXProfs Redactie Is de coronapandemie gunstig voor aandelen uit de gezondheidssector? Tot nu toe is het antwoord ja en nee. Er is een duidelijk verschil tussen bedrijven met een succesvol vaccin tegen covid-19 en de rest van de farmaciesector. Bij de vaccinproducenten is er een groot verschil tussen degene met een klassiek vaccin en degene die zich richten op de nieuwe mRNA-techniek. Zo is de koers van Pfizer (mRNA-vaccin) het afgelopen jaar met 75% gestegen. Biontech, het Duitse bedrijf waar het mee samenwerkt, schoot met 220% omhoog en Moderna (mRNA) zag de koers met 143% exploderen. De koerswinsten van AstraZeneca (+25%) en Johnson & Jonhson (+19%) steken daar schril bij af en zijn meer in lijn met de rest van de gezondheidssector, die veel last had van de crisis omdat corona ten koste ging van de reguliere zorg. Denk bijvoorbeeld aan kankerbehandelingen die niet zijn doorgegaan of nieroperaties die zijn uitgesteld. Korte en lange termijn Uit een artikel van Citywire blijkt dat er in analistenkringen onenigheid bestaat over de vooruitzichten voor 2022. Over de lange termijn zijn de meeste analisten echter positief. Gareth Powell, een vermogensbeheerder bij Polar Capital, zit voor 2022 in het pessimistische kamp. Hij denkt dat bij de mRNA-producenten veel van het goede nieuws al in de koersen verwerkt zit. De grote vraag is hoe lang de vraag naar vaccins aanhoudt. Zakt deze weg, dan kan de koers van de vaccinproducenten een oplawaai krijgen. Voor de hele sector is hij “underweight” en dat zal pas veranderen "zodra de economische cyclus zijn einde nadert en de farmacieaandelen als groep het beter doen dan het marktgemiddelde”. Voor individuele aandelen hangt op de lange termijn veel af van de ontwikkeling van nieuwe medicijnen. Verder verwacht Powell de komende jaren veel fusies en overnames. Reguliere zorg Michael Schröter van HSBC Asset Management is positiever over de korte termijn. Hij verwacht dat - zelfs als omicron de pandemie verlengt - de reguliere zorg daar in 2022 veel beter op zal reageren dan in 2020 en 2021. Dat komt doordat de zorgsector heeft geleerd van de gemaakte 'fouten'. Simon Fennell van fondsbeheerder William Blair sluit zich daarbij aan. Hij is zelfs uitgesproken positief over het komend jaar. Hij verwacht de komende maanden een enorme toename van het aantal mensen dat voor een medische check naar de dokter of het ziekenhuis gaat. De stijging was volgens hem in 2021 al zichtbaar. Enkele medische trends die volgens hem en zijn collega's garant staan voor hoge omzetten in de toekomst zijn behandeling van diabetes, nierfalen, dementie, oogziektes en oncologie. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.