Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit BNP Paribas AM: Let op die rentetarieven De beurzen vinden de overgangsperiode na de pandemie maar zwaar. Nu het economisch herstel aanbreekt, brengt dat problemen met zich mee, aldus BNP Paribas Asset Management. 11 november 2021 11:55 • Door Connect De economische vraag is toegenomen, maar het aanbod is achtergebleven vanwege knelpunten in de toeleveringsketen en op de arbeidsmarkt. De prijzen zijn hardnekkiger gestegen dan verwacht. Niettemin is het waarschijnlijk dat deze verstoringen in de loop der tijd vervagen, de productie herstelt en de lowflation-wereld van vóór de pandemie terugkeert. Waarderingen – te hoog of ongeveer gemiddeld? Als je kijkt naar maatstaven als koerswinst, lijken aandelenmarkten duur. Is dit echt het geval of is het dit keer anders? Een alternatieve manier om de situatie te beoordelen is te kijken naar de aandelenrisicopremie (ERP). Vandaag de dag ligt de ERP boven het gemiddelde van 5,2%, wat suggereert dat de waarderingen van de Amerikaanse S&P 500 index op zijn minst reële waarde zijn, zo niet beter. De invloed van de rente op waarde- en groeiaandelen Bewegingen in de inflatieverwachtingen en de reële rente zijn belangrijke aanjagers van het relatieve rendement van de groei- en waardestijlen. Na weer een op verkrapping gerichte toon van de Amerikaanse Federal Reserve in november, stegen de marktverwachtingen voor het toekomstige niveau van de fed funds-rente, wat bijdroeg aan de recente daling van groeiaandelen. Aangezien kan worden verwacht dat de voor de inflatie gecorrigeerde rentes verder stijgen, kunnen groeiaandelen onder druk blijven staan. Op een vergelijkbare manier correleerde de relatief vlakke prestatie van Amerikaanse waarde-aandelen de afgelopen maanden met een (tot voor kort) stabiele inflatie. Nu de inflatieverwachtingen aantrekken, kunnen waarde-aandelen enige winst boeken. Inflatie en marges Het is mogelijk dat de inflatieverwachtingen als gevolg van de krapte in de aanbodketen en op de arbeidsmarkt tijdelijk zullen zijn. Er zijn voorzichtige tekenen dat de druk in delen van Azië afneemt. Lees onze analyse van de factoren die de beursprestaties kunnen beïnvloeden als economieën verder van de pandemie herstellen. Deel via:
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.