Hasenstab in controversiële regimes Michael Hasenstab schuwt niet schuldpapier te kopen van landen waar anderen kippenvel van krijgen. 19 november 2014 10:15 • Door IEXProfs Redactie Michael Hasenstab is actief in omstreden obligatiemarkten. Eind 2012 bezat hij 16% van de totale schuld van Oekraïne. Het kwam hem op kritiek te staan, dat hij het pro-Russische dictatoriale regime hielp, maar Hasenstab pareerde die kritiek met het feit dat hij geen politiek bedrijft, maar lange termijn beleggingen doet. Eind september bezat hij nog altijd 8,8 miljard dollar in Oekraïens staatspapier, weet de Wall Street Journal te melden. Onder de leiding van Hasenstab is het Templeton Global Bond Fund uitgegroeid tot een van de grootste beleggingsfondsen in staatsobligaties en hij schuwt niet schuldpapier te kopen van controversiële regimes. Veel fondsbeheerders spelen op zeker, spreiden veel, maar dat is niet de stijl van Hasenstab. Hij belegt zijn miljarden in 20 landen en steekt het in landen, waar anderen kippenvel van krijgen. Hij zoekt de obligaties die het hoogste renderen, zonder dat wanbetaling dreigt. Vaak houdt hij zijn posities jarenlang vast. Het levert Hasenstab toegang op tot veel politici over de hele wereld. Naast posities in Oekraïne, heeft Hasenstab 14% van de uitstaande staatsschuld van Hongarije in portefeuille. Zijn steun gaf premier Orban vertrouwen in zijn verzet tegen de bemoeizucht van het IMF en Europa. Hasenstab heeft verder grote posities in Ierland en Uruguay, naast 10% van de staatsschuld van Maleisië en 5,6% van Zuid-Korea. Hasenstab denkt niet als andere mensen en dat is volgens een hoogleraar de sleutel tot zijn succes. Als men net als anderen denkt, presteert men ook gelijkwaardig, schrijft de krant. Het Templeton Global Bond Fund heeft het afgelopen decennium een rendement van 8,1% op jaarbasis opgeleverd. Dit jaar zijn de prestaties volatieler en voor het eerst zag Hasenstab over de eerste negen maanden dat beleggers geld uit zijn fonds trokken. Juist toen de obligatieprijzen daalden heeft hij meer gekocht. Hij voelt zich er comfortabel bij om contrair maar weloverwogen te beleggen. Zijn lange termijn prestaties geven beleggers de moed om in controversiële regimes te beleggen. Hij belegt niet in landen, waar het wettelijk verboden is om zaken mee te doen, zoals Iran, schrijft WSJ. Critici stellen dat sommige posities van Hasenstab zo groot zijn, dat zij kunnen leiden tot een kettingreactie in opkomende markten, als een uittocht van zijn beleggers hem dwingt om de posities ineens af te bouwen. Hasenstab zegt zich daartegen in te dekken, door 15% in cash aan te houden. Hasenstab blijft optimistisch over Oekraïne, waar de obligatieprijzen 20% gekelderd zijn. Het geopolitieke belang van het land voor zowel het oosten als het westen verzekert het land van toegang tot de mondiale liquiditeitsmarkten. In de toekomst kan er mogelijk worden teruggekeken op deze crisis en wordt er geconstateerd dat er iets goeds uit is voortgekomen, mijmert Hasenstab. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.