Pimpt Pimco resultaten ETF op? De toezichthouder SEC onderzoekt of Pimco rendementen van het Total Return ETF heeft opgeblazen via een waarderingstruc. 24 september 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie Het Pimco van Bill Gross verkeert in woelige tijden. De toezichthouder SEC onderzoekt of Pimco rendementen van een populaire ETF heeft opgeblazen. De topman is verhoord door de SEC, maar weigert naar buiten toe ieder commentaar, meldt The Wall Street Journal. Eén van de speerpunten van de SEC is de juiste en eerlijke waardering van assets door beleggingsfirma’s. Voor Pimco komt het onderzoek ongelegen, omdat de grootste obligatiebelegger ter wereld al te kampen heeft met een uittocht van beleggers. Veel kapitaal is al weggehaald uit het Total Return Fund van Bill Gross, na magere resultaten en onrust aan de top. Sinds mei 2013 is het fonds 65 miljard dollar in omvang gekrompen. Volgens ingewijden betreft het onderzoek de wijze waarop een van de grootste ETF’s van de firma bepaalde obligaties heeft gekocht en vervolgens gewaardeerd. Onderzocht wordt of het Pimco Total Return ETF assets gekocht heeft met korting, maar vervolgens een hogere waardering als uitgangspunt heeft genomen. Daardoor lijkt het alsof de ETF in korte tijd veel rendement weet te behalen, terwijl het niet meer is dan voordeel trekken uit de verschillende manieren waarop bepaalde assets gewaardeerd worden in de obligatiemarkten. De SEC kijkt met name of beleggers verkeerde informatie is verstrekt over de prestaties van de ETF, schrijft de krant. Het is een overtreding als beleggers misleidende informatie voorgeschoteld krijgen over waardering en prestaties, zelfs als het onopzettelijk is gebeurd. Pimco zegt volledig samen te werken met de SEC en de voorschriften zeer serieus te nemen. Volgens een woordvoerder is Pimco ervan overtuigd volgens de juiste procedures te hebben gehandeld. Onduidelijk is of de handelwijze van Pimco bij de ETF laakbaar is. Het kan lastig zijn om een juiste waardering vast te stellen, met name voor obligaties die klein zijn in omvang, of waar weinig in gehandeld wordt. Dit relatief kleine schuldpapier is met korting aangeboden aan Pimco, omdat er maar weinig vraag naar is. Daarna heeft Pimco de bezittingen laten taxeren door een extern bureau, dat past een rekenmodel toe door ze te vergelijken met obligaties waar meer vraag naar is en die hoger gewaardeerd worden. Als een dergelijke truc met genoeg obligaties wordt gedaan, worden de resultaten van de ETF kunstmatig opgeblazen. Bij de start rapporteerde de ETF hoge winsten, waarschijnlijk om beleggers aan te trekken. In de eerste zes maanden na de introductie bedroeg het rendement 8,7%. In die periode trok de ETF 2,4 miljard dollar aan, constateert de krant. Maar het verschil tussen de prestaties van de ETF en het Total Return Fund, waar het op gebaseerd is, riep vragen op. Dat een tracker op een fonds het zoveel beter doet dan dat fonds zelf, dat leek al zo vreemd. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.