Instinct maakt het verschil Veel professionele beleggers beroepen zich op het mantra van process. Maar uiteindelijk maakt instinct het verschil. 19 augustus 2014 09:15 • Door IEXProfs Redactie Veel vermogensbeheerders en professionele beleggers beroepen zich op het mantra van process als ze uitleggen hoe hun werkwijze is. Terwijl: als dat proces in contact komt met de échte wereld, is er meer nodig dan dat om boven het maaiveld uit te steken, aldus Joshua Brown op zijn blog The Reformed Broker. Hij illustreert dat aan de hand van een vermogensbeheerder die hem vertelde over het beleggingsproces van de firma waar hij werkte; een sterk proces op basis van een combinatie van negentien verschillende variabelen. Hoe enthousiast hij ook was, hij kon fundamentele vragen niet beantwoorden, zoals of die negentien variabelen ook gemeten waren op effectiviteit in termen van rendement en risico. In plaats daarvan beriep hij zich steeds op de 'succesvolle procesgericht benaderingen'. Het hebben van een goed beleggingsproces is prima, zegt Brown, maar wanneer dat proces in aanraking komt met de échte wereld gaat het niet vanzelf de markt verslaan. Volgens hem is instinct uiteindelijk wat het verschil maakt tussen middelmatigheid en bovengemiddelde rendementen. Geluk zal zeker een rol spelen, maar kijkend naar de levensduur en consistentie van beleggingshelden als George Soros kan het niet puur en alleen geluk zijn dat de basis vormt. Acute rugpijnBrown citeert de zoon van George Soros die vertelt over de beleggingsstrategie van zijn vader in The Irish Times. “Mijn vader zal je zijn theorieën uitleggen waarom hij dit of dat heeft gedaan. Maar ik herinner me dat ik het zag als kind en dacht: jezus christus, minstens de helft hiervan is bullshit.” Wat werkelijk bepaalt of George Soros in actie komt om te handelen, is zijn opspelende rug. Het begin van acute pijn is vaak een signaal dat er iets mis is in zijn portefeuille. Dus: proces is nuttig, geluk hebben is prachtig, maar precies op het juiste moment in beweging komen en een hele gazelle in een felle sprint verslinden – dat is het ding. Soms is het een kwestie van improviseren en is de beslissende factor het gevoel in de onderbuik of – in het geval van Soros – acute rugpijn. Ratio’s, stambomen, jarenlange ervaringen, referenties achter iemands naam of het adres van het hoofdkantoor kunnen dit niet meten. Instinct is dierlijk en daarom: onvoorspelbaar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.