Open-end fonds veiliger dan ETF Open-end indexfondsen zijn veiliger dan ETF's, omdat het gevaar op overmatige handel en slechte markttiming ontbreekt. 3 maart 2014 10:15 • Door IEXProfs Redactie Er kleeft een belangrijk nadeel aan goedkope en makkelijk verhandelbare exchange-traded funds: overmatige handel. Dat leidt bij de gemiddelde belegger tot slechte markttiming en een lager rendement. Als u wilt beleggen in de brede markt op de langere termijn leveren taditionele of open-end fondsen meer voordeel op, aldus Marketwatch. ETF’s kunnen net als aandelen gemakkelijk en op elk willekeurig moment worden gekocht of verkocht. Open-end fondsen daarentegen, kunnen vaak maar een keer per dag, bij sluiting van de markt, worden verhandeld. Daarbij beperken veel van die fondsen de frequentie van de transacties. Deze verschillen lijken niet groot genoeg om van invloed te zijn op het gedrag van beleggers, maar er is bewijs dat het tegendeel suggereert. Lager rendementMarketwatch beroept zich op misschien wel de meest uitgebreide studie naar het gedrag van ETF-beleggers, uitgevoerd door Vanguard Group. Die studie analyseerde de transacties in bijna 400.000 retail accounts tussen 2007 en 2011 van vier verschillende Vanguard fondsen, die beleggers de keuze boden tussen een ETF en open-end categorie. De ETF-houders hadden een tweemaal zo grote kans om buiten de ‘buy and hold’-categorie te vallen (39% versus 19%). Hoewel de relatieve rendementen van de verschillende fondsen niet in het onderzoek betrokken zijn, stelt Vanguard’s oprichter John Bogle dat de frequentere handelsactiviteiten van ETF-beleggers hebben geleid tot een gemiddeld lager rendement. Beroerde timingDat vermoeden wordt gesterkt door een andere studie die Marketwatch aanhaalt, waarbij de transacties van een van de grootste Duitse beleggingsfirma’s tussen 2005 en 2010 werden geanalyseerd. De onderzoekers vonden dat de prestaties voor de gemiddelde belegger verslechterden, nadat hij of zij begon te beleggen in gemakkelijk te verhandelen indexgerelateerde effecten, zoals ETF’s. De oorzaak van die verslechtering zou liggen in de beroerde markttiming van de individuele belegger. Toch zou het oneerlijk zijn om ETF’s daarvan de schuld te geven. Het overactieve handelen wordt deels veroorzaakt door de marketing, die speculatie aanmoedigt. Voordelen Wel hebben ETF’s een aantal voordelen ten opzichte van open-end fondsen. De kosten liggen lager dan bij de vergelijkbare open-end fondsen, met name voor beleggers die relatief kleine bedragen willen investeren. Bovendien kunnen ETF’s bepaalde belastingvoordelen opleveren. Toch wegen die voordelen volgens Marketwatch niet op tegen het nadelige effect van overmatige handel. Voor beleggers die de drang om te handelen niet kunnen weerstaan, zijn corresponderende open-end fondsen een betere keuze. Volgens Hulbert Financial Digest zijn de volgende vier open end-fondsen op dit moment het meest aanbevolen, allen van Vanguard: Total Stock Market, Dividend Growth, International Growth en Small Capp Index. De vier meest aanbevolen obligatiefondsen met lage kostenratio’s zijn: Fidelity Floating Rate High Income, Osterweis Strategic Income en twee van Vanguard, Intermediate-Term Investment-Grade en Short-Term Investment-Grade. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.