Tien vuistregels voor beleggers Pragmatic Capitalism geeft tien vuistregels om beleggers zoveel mogelijk uit de wind te houden als de storm opsteekt. 13 augustus 2013 09:45 • Door IEXProfs Redactie Wat moeten beginnende beleggers nu doen, vraagt Lance Roberts, CEO van StreetTalk Advisors, zich af op Pragmatic Capitalism. De markten worden omhoog gedreven door vrijgevige centrale bankiers en willen niet meer geloven dat de opmars gestuit kan worden. Zelfs als Bernanke overgaat tot ‘tapering’, zorgt het economisch herstel wel voor hogere koersen, zo is de verwachting. De financiële wereld leeft in ‘utopische’ toestand, waar alle risico’s lijken te worden uitgesloten. Als iets mis gaat, zijn er nog altijd de centrale bankiers om de boel recht te trekken. This time is – not – differentEen kleine historische terugblik leert ons al dat het huidige sentiment niet uitzonderlijk is. Net als bij eerdere cycli zullen de bubbels die worden opgebouwd vroeger of later klappen. Het rad van Wall Street draait door. De auteur geeft tien vuistregels om beleggers zoveel mogelijk uit de wind te houden als de storm van problemen opsteekt. Je bent een speculant, geen belegger. Je hebt de zeggenschap niet over een bedrijf, dus je kunt alleen maar speculeren over de prijs die een andere belegger in de toekomst wil betalen voor het papier dat jij nu bezit. Je moet dus weten wanneer te houden en wanneer te verkopen. Asset-allocatie is de sleutel tot lange termijn succes.Momenteel is er nauwelijks diversificatie te vinden in deze sterk gecorreleerde wereld. Door breed te spreiden kun je volatiliteit reduceren. Een portefeuille met een lage volatiliteit doet het op de lange termijn beter, omdat het emotionele fouten voorkomt. Je kunt niet laag kopen als je niet hoog verkoopt. Veel beleggers falen als het op verkopen aankomt. Begeerte en gierigheid spelen hen parten. Discipline is nodig om winst te nemen en een portefeuille in balans te brengen. Geen enkele beleggingsstrategie werkt altijd, maar je houden aan een strategie wel. De beleggingscyclus wentelt voort. Er zijn tijden dat de ene of de andere beleggingscategorie piekt, tot het tij keert. Beleggers lopen het gevaar dat als ze dit ontdekken, ze mee roteren. Echte goede beleggers houden vast aan hun strategie. Dat werkt op termijn beter dan het heen en weer springen en tussen wal en schip belanden. Kapitaal verliezen is een ramp, een kans missen niet. Wanneer en hoeveel is beslissend om het spel te winnen. Maak niet de fout alles op alles te zetten uit angst je kans te missen. Kansen komen met regelmaat van de klok voorbij. De meest kostbare en onvervangbare commodity is ‘tijd’. Sinds de eeuwwisseling hebben we tweemaal moeten herstellen van een bearmarkt. Na 13 jaar zijn we weer terug op het niveau van 2000. Maar de tijd gaat voorbij en beleggers mogen die waarde van de tijdshorizon niet onderschatten in hun beleggingsstrategie. Verwar een cyclische trend niet met een oneindige richting. De ‘trend is your friend’, maar een trend kun je niet extrapoleren tot in het oneindige. Extremen bestaan niet. Een trend kan alleen je vriend zijn als je er alert op bent en zijn richting beseft. Als je aan de verkeerde kant van een trend zit, kan het je ergste vijand worden. Zodra je denkt dat je het weet, verkoop dan alles. Voor elk beroep krijgen we een uitgebreide opleiding - beleggen doen we met de minste kennis van zaken. Bij een bullmarkt groeit het zelfvertrouwen met de koersen. Al snel worden de winsten toegeschreven aan eigen kunde. Maar een bullmarkt vergoelijkt veel beleggingsfouten. Die fouten worden geopenbaard bij de eerstvolgende correctie. Een contrair belegger is eenzaam, maar heeft het meestal aan het juiste eind. De beste beleggingen zijn meestal die, die tegen de massa ingaan. Verkopen aan begerige beleggers en kopen van vreesachtigen is moeilijk om te doen zonder een strikte zelfbeheersing, managementprotocol en innerlijke kracht. Veel beleggers worden beïnvloed door het gekakel in de media en kunnen geen rationele beleggingsbeslissingen meer nemen. Benchmarking performance dient alleen het welzijn van Wall Street. Het beste is om zo snel mogelijk te stoppen met het afmeten van je prestaties aan een benchmark, die niets van doen heeft met jouw doelen, risicobeleid en tijdshorizon. De enige benchmark die telt is het jaarlijkse rendement dat nodig is om je beleggingsdoel te bereiken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.