De vergankelijkheid van alpha Het interpreteren van de datastroom is de belangrijkste generator voor alpha in de nabije toekomst. 29 juli 2016 10:40 • Door IEXProfs Redactie Beleggers vinden voortdurend nieuwe manieren om de markt te verslaan. De toekomst is aan de data-analisten. Dat schrijft Tammer Kamel in een artikel voor Quandl.com. Kamel is de auteur van het artikel The tao of Alpha uit 2004. Daarin legde hij uit dat beleggen in feite een zero-sum game is. In dit nieuwe artikel neemt Kamel de lezers mee voor een reis door de geschiedenis van alpha, het vermogen om marktvoordeel te behalen. De eerste vormen van alpha werden volgens Kamel gecreëerd door de grondleggers van het industriële verleden. Kamel noemt Gould, Vanderbilt Morgan en Mellon. Ze verzamelden kennis over initiatieven die de overheid van plan was te nemen en profiteerden daarvan. Jay Gould, de Mephistopheles of Wall Street, domineerde de goudmarkt door in 1869 1,5 miljoen dollar te betalen aan een bron binnen de Amerikaanse overheid die hem op de hoogte hield van de aan- en verkoopacties van goud door de Amerikaanse regering. Datastroom belangrijk Kamel besteedt daarnaast veel aandacht aan A.W. Jones, de grondlegger van de hedgefondsen. Hij was rond 1940 de eerste die zowel long als short ging in aandelen om op die manier het marktrisico te neutraliseren. Hij leende bovendien geld om het rendement van zijn fonds op te krikken. Toekomst In de jaren tachtig vond zijn uitvinding pas echt navolging. In snel tempo kwamen hedgefondsen op. Ze werden gedomineerd door mathematici die geleidelijk aan met de hulp van computers op zoek gingen naar prijsverschillen in markten. De transitie is nog niet voorbij. De hoeveelheid beschikbare informatie over het gedrag van consumenten en bedrijven is bijna onmetelijk. Als er elektriciteit aan te pas komt, dan wordt het gemeten, aldus Kamel. Het interpreteren van deze datastroom is de belangrijkste generator voor alpha in de nabije toekomst. Dat zal vooral gebeuren door zogenoemde data wetenschappers. Het tijdperk van het informatievoordeel uit dit soort data-analyse staat volgens Kamel nog in de kinderschoenen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.