Fidelity: nu kansen opkomende markt De opkomende markten bieden juist nu kansen voor aandelenbeleggers, vindt Alex Homan van Fidelity Worldwide Investment. 30 januari 2014 11:00 • Door IEXProfs Redactie De opkomende markten bieden juist nu kansen voor aandelenbeleggers, vindt Alex Homan, Investment Director Emerging Markets Equity bij Fidelity Worldwide Investment. Het sentiment was de afgelopen tijd negatief, maar dat resulteerde in een flinke korting op aandelen uit deze markten. “Waarderingen bevinden zich op een niveau dat we de afgelopen tien jaar zelden hebben gezien,” zegt Homan. Dat terwijl in de ontwikkelde wereld de waarderingen juist aanzienlijk zijn gestegen. De drijfveren voor groei zijn volgens Homan in de opkomende markten veel sterker; een snelle bevolkingsgroei zonder vergrijzing, stijgende inkomens wat leidt tot een hogere consumptie en een lage schuldenlast. Beleggers in opkomende markten moeten wel selectief zijn, waarschuwt Homan. Er zijn genoeg kansen, maar ook veel risico’s. Fidelity probeert de aandelen te vermijden die blootgesteld zijn aan de grootste politieke, macro-economische en bedrijfsrisico’s. Het komende jaar vinden in een aantal landen verkiezingen plaats en als politici zich populair willen maken bij de kiezer, kan dat in het geval van fragiele economieën een negatief effect hebben. GevaarlijkBij landen waar meer duidelijkheid bestaat omtrent het politieke klimaat ontstaat wellicht een beter beeld van het economische pad na de verkiezingen. Dat kan de aandelenmarkten ten goede komen. Fidelity focust hier op aandelen met een lager risico van tussenkomst door de overheid. De asset manager selecteert de aandelen bottom-up, omdat door puur naar landen te kijken nog steeds aandelen kunnen worden geselecteerd die het niet goed doen. Onderwogen posities in landen worden bij Fidelity dan ook veroorzaakt door een gebrek aan goede kansen en niet puur door de visie op het betreffende land. Wel kan het zijn dat, zoals in het geval van Brazilië, aandelen worden vermeden omdat interventie door de overheid bedrijven negatief kan beïnvloeden. Landen die afhankelijk zijn van buitenlandse financiering zijn logischerwijs het meest gevoelig voor tapering. Dat leidt beleggers naar landen als Rusland, China en Zuid-Korea, maar ook daar bestaan volgens Homan risico’s. In China zijn dat bijvoorbeeld de bankensector en de vastgoedmarkt, in Rusland is het management van veel bedrijven twijfelachtig. “Het is gevaarlijk om er vanuit te gaan dat wanneer een land betere macro-economische vooruitzichten heeft, dit zich zal vertalen in een aantrekkelijk rendement voor alle aandelen in dat land.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.