Hoe vaak moet u herwegen? Het is nodig om regelmatig uw portefeuille te herbalanceren. Maar hoe vaak is het beste? Dr Hoe geeft antwoord. 22 oktober 2013 15:30 • Door Dr. Hoe Beste Dr. Hoe, Dat het herbalanceren van een portefeuille goed is voor zowel het rendement als de volatiliteit is een feit. Maar hoe vaak is het nodig een portefeuille naar de oorspronkelijke weging terug te brengen? Eigenlijk is het antwoord op hoe vaak te herwegen: gewoon niet te vaak. Herwegen zorgt namelijk altijd voor extra (handels)kosten en extra rendement levert het niet altijd op. Wellicht minder dan dat u aan kosten uit zou kunnen sparen door niet te vaak te herbalanceren. Uw portefeuille wordt er ook niet substantieel minder volatiel van, zo blijkt uit verschillende onderzoeken. Het effect van herbalanceren van 1962 tot juni 2013 Bron: Research Affiliates; turnover: rechterschaal; rendement en volatiliteit: linkerschaal. Is er dan een ideaal tijdsschema voor herwegen? Elke zes maanden of elk jaar? Een universele optimale assetallocatie bestaat niet, laat staan optimale rebalancing-strategie. Natuurlijk geldt dat een belegger door te herwegen underperformers bij koopt en outperformers verkoopt, wat vaak gezien wordt als een verstandige strategie. Maar hoe zit het dan met die andere wijsheid: cut your losses and let your profits run? Door met strakke hand de assets, zeg jaarlijks, weer op hun oorspronkelijke niveau terug te brengen, mist u misschien rendement van goedlopende assets, terwijl u maar deels afscheid neemt van de bleeders. En hoe te herwegen als uw situatie verandert? Bijvoorbeeld als u dichter naar uw pensioen gaat en meer inkomen - dus obligaties, dividend, huur, u noemt het maar - uit uw beleggingen wilt. Dan is het beter het (groei) aandelenstuk in uw portefeuille af te bouwen, al dan niet bij een herwegingsmoment (scheelt misschien in kosten om zoiets samen te nemen). Dan is een lifecycle-strategie wellicht handiger dan simpel te blijven herwegen en daarmee oude assetweging steeds intaxct te houden. Herwegen kunt u dus het beste zien als een risicotool dat de portefeuille vrijwaart voor te grote posities en dus teveel risico (omlaag). Het dwingt u of uw adviseur ook om de portefeuille op gezette tijden grondig te analyseren, zonder daarbij afgeleid te worden door de waan van de dag. Dr. Hoe is het pseudoniem van de experts uit het columnistengilde en de redactie van IEXProfs. Stuur hier uw vraag of reactie aan Dr. Hoe. Deel via:
Asset Allocatie 18 mrt Liquidatie van ETF's is een kostbaar beleggingsrisico Elk jaar komen er honderden nieuwe ETF's en beleggingsfondsen bij, waarvan vele na verloop van tijd weer zijn verdwenen. De liquidatie van een ETF kan volgens Detlef Glow van LSEG Lipper voor beleggers flink in de papieren lopen.
Asset Allocatie 12 mrt Tip 1: Vergeet het nieuws Adam Grossman legt uit hoe de zogenoemde recency bias, misschien wel het grootste gevaar van elke belegger, het meest effectief kan worden bestreden.
Alternatives 12 mrt Risicovol goud op recordniveau Ben Carlson neemt de goudprijs onder de loep die de afgelopen eeuw diepe dalen en hoge pieken kende. De toekomst is uiterst onzeker, wat het tot een buitengewoon riskante asset maakt.
Asset Allocatie 11 mrt Populaire doemdenkers voorspellen markt exact verkeerd Het enige positieve aan doemdenkende beursgoeroes is dat ze als lichtpunt kunnen dienen. Hoe somberder ze worden, des te beter zijn de vooruitzichten. Een andere conclusie kan Michael Cembalest van JP Morgan AM toch echt niet trekken.
Asset Allocatie 11 mrt Pictet blijft positief over techaandelen Pictet Asset Management blijft overwogen in aandelen en neutraal over obligaties. Japanse aandelen en de techsector zijn favoriet.
Asset Allocatie 07 mrt Europese beleggers hebben er zin in Philippe Roset van State Street SPDR ETF’s neemt nog even de Europese ETF-handel van februari met u door. Amerikaanse aandelen en de Health Sector waren gevraagd, Europese aandelen en goud juist niet. Mochten de hoge omzetten aanhouden, dan gaat de ETF-markt naar een nieuw recordjaar.