Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden. 17 januari 2024 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs “Voor 2024 verwelkomen wij een pragmatische, op risico gebaseerde aanpak voor de aanpak van cruciale uitdagingen op het gebied van duurzaamheid. Tegen de achtergrond van mondiale instabiliteit zal het grote aantal schadelijke gebeurtenissen op het gebied van het weer de wereld wel eraan blijven herinneren dat klimaat een onderwerp is met gevolgen op de korte termijn. Maar wij zijn verheugd over een steeds pragmatischere aanpak, ondanks duidelijke politieke verdeeldheid. Nu de aandacht zich richt op 2024, kunnen we uitkijken naar een belangrijke accentverschuiving op belangrijke gebieden, ook al blijft de politieke context uitdagend. 1. Politieke agenda zou klap kunnen uitdelen Het komende jaar zullen er in een groot aantal landen verkiezingen plaatsvinden. De politieke weerklank van het klimaatonderwerp zou in 2024 een hoogtepunt kunnen bereiken als landen worstelen met uitdagingen op het gebied van de economie en de kosten van levensonderhoud. Deze politieke agenda dreigt de financiering en implementatie van transitieplannen te vertragen. Een dergelijk scenario heeft aanzienlijke gevolgen voor de economische groei en de risicomodellering. We kwantificeren nu al de potentiële impact op klantenportefeuilles in termen van de negatieve invloed op het rendement. 2. Van klimaatverandering naar klimaatimpact Te midden van deze politieke verdeeldheid zal het klimaat waarschijnlijk verschuiven van een concept uit de verre toekomst voor 2050 naar een prioriteit voor de kortere termijn. Hoewel academische studies temperatuur- en emissiestijgingen hebben gemodelleerd, zijn ze minder effectief geweest in het bepalen van de gevolgen van deze stijgingen. De frequentie, ernst en locaties van schadelijke weersgerelateerde gebeurtenissen vertonen aanzienlijke volatiliteit, en de terugkeer van El Niño zal het komende jaar waarschijnlijk nieuwe records tot gevolg hebben. Ondertussen leggen de hogere temperaturen een extra last op de toch al overbelaste gezondheidszorgdiensten en de risico's voor de biodiversiteit nemen toe binnen de mondiale toeleveringsketen. 3. ESG is dood, lang leve ESG 2.0 Wij verwachten dat deze grotere waardering van de risicomaterialiteit zal leiden tot een verhoogd maar verfijnd rendement op ESG-gebied. Toen de term ESG in 2004 werd geïntroduceerd, werd getracht de belangrijkste factoren die bijdragen aan de operationele en financiële veerkracht van een entiteit op lange termijn in grote lijnen te classificeren. Vaak werd dit simpelweg samengevat in een botte, al te vereenvoudigde ESG-score. Sindsdien wordt ESG steeds vaker geassocieerd met ‘goed doen’ of het opleggen van waarden of verantwoord beleggen. Nu zien we echter een trend in hoogwaardige, innovatieve dataverzameling die een robuuste kwantificering van zowel impact- als afhankelijkheidsrisico's op bedrijfs-, sector- en regionaal niveau mogelijk zal maken. 4. Van de transitie van regulering naar de regulering van transitie Met de door Groot-Brittannië voorgestelde Sustainability Disclosure Eisen (SDR), de ASEAN-taxonomie en de daaropvolgende aanpassingen aan de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) van de Europese Unie lijken we een meer pragmatische fase van normering in te gaan. Als gevolg hiervan verwachten we dat de regelgeving zich meer zal richten op het concept van transitie om gestaag te worden ingebed in investeringskaders voor klimaat, impact en duurzaamheid. 5. Het vinden van een oplossing met impact In 2023 bracht het World Economic Forum verschillende publicaties uit over de noodzaak om te investeren in oplossingen, variërend van bestaande technologieën die moeten worden opgeschaald tot technologieën die momenteel niet bestaan. In een tijd waarin de focus van de markt ligt op het verkleinen van de voetafdruk (dat wil zeggen de impact die een entiteit zelf heeft), moeten we ons concentreren op de mogelijkheden om deze mitigatie te vergemakkelijken – met andere woorden, de oplossingen die grootschalige verbeteringen zullen ondersteunen. De publieke markten kunnen leren van de particuliere markten en impactbeleggers wat betreft de manier waarop zij positieve impact articuleren en meten, en het bestuur rond het richten en bereiken van deze impact gedurende de levenscyclus van een project.” Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.