‘Dividendaandelen zijn beregoed' Barry Ritholtz toont aan dat dividendaandelen beter presteren in een bear market en achterblijven als de koersen stijgen 4 april 2012 09:30 • Door IEXProfs Redactie Dividendaandelen lijken een vluchthaven voor de beleggers, begrijpelijk met dividenduitkeringen op recordhoogte en de rente op staatsobligaties op nul. Barry Ritholtz ziet hoogdividendaandelen niet als manier om extra rendement binnen te halen, maar hij heeft in het verleden al vaker ervoor gepleit om de aandelen te zien als een iets minder risicovolle manier om in aandelen te beleggen.Met een vergelijking tussen de S&P Dividends Aristocrats Total Return Index en de S&P Equal Weight Total Return Index toont hij aan dat dividendaandelen beter presteren in een bear market en achterblijven als de koersen stijgen. Dit was het geval tijdens de terugval van oktober 2007 tot maat 2009. Dividendaandelen presteerden toen 11,6% beter dan gewone aandelen. Ook tijdens de mindere periode op de markten van mei tot oktober vorig jaar lieten de dividendaandelen een 9,4% beter rendement zien dan de overige aandelen (zie onderstaande grafiek). Tijdens de bull market van maart 2009 tot mei 2011 presteerden dezelfde aandelen 42,4% minder dan de gewone soortgenoten. En recent ging zijn theorie weer op, tijdens de opgaande koersen vanaf oktober vorig jaar bleven de dividendaandelen 6,94% achter (zie grafiek hieronder). Ritholtz stelt dat dit geen uitzondering, maar eerder regel is. Hij vergelijkt ook nog eens het totaal rendement op alle dagen dat de beurs steeg of daalde sinds 1990 en opnieuw wordt zijn stelling bevestigd. Beleggers moeten dus niet zozeer gericht zijn op het rendement, maar zich bewust zijn dat de hoogdividendaandelen beter presteren tijdens bear markets en achterblijven in bull markets. Maar ja, als beleggers in de toekomst konden kijken en wisten welke kant de markt op beweegt, waarom zou je je dan nog druk maken over dividendaandelen of gewone, vraag Barry Ritholtz zich terecht af. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.