Fonds niet altijd correct geprijsd Met de opkomst van alternatieve beleggingen is de waardering van een fonds niet altijd makkelijk. Dat leidt tot fouten. 3 oktober 2013 14:45 • Door IEXProfs Redactie Beleggingsfondsen zijn niet altijd correct geprijsd. MarketWatch onthult ‘one of the dirty little secrets’ van de beleggingswereld. De afwijking is vaak maar klein en zal mensen die niet verkopen op de betreffende dag niet raken, maar zo nu en dan gaat er iets meer fout. Een onderzoek onder fondsbesturen door Deloitte wijst uit dat driekwart van alle fondsaanbieders hun procedures voor het bepalen van de juiste prijsbepaling voor fondsbeleggingen heeft aangepast. Vaak gebeurt dat vanwege de opkomst van alternatieve beleggingen binnen traditionele fondsproducten. Voor beleggers is het van belang te weten hoeveel ‘valuation risk’ ze lopen. Beleggingsfondsen bepalen iedere dag hun waarde gebaseerd op alle posities binnen de portefeuille. Voor een large-cap fonds is dat vrij simpel; men gebruikt gewoon de slotkoersen van de aandelen binnen het fonds. In het geval van illiquide beleggingen wordt dat echter lastiger. ‘Schieten op een bewegend doel,’ of ‘een educated guess’, noemt MarketWatch het. Hoog houdenDe Amerikaanse Securities and Exchange Commission kwam onlangs tot een schikking met acht voormalig directeuren van Morgan Keegan obligatiefondsen. De portefeuillebeheerders van deze fondsen konden namelijk de koersen van mortgage-backed securities hoog houden terwijl er in de echte wereld duidelijke tekenen van een ineenstorting waren. En toen de financiële crisis insloeg, verloren de fondsen de helft van hun waarde. De fondsbesturen maken zich inmiddels behoorlijk zorgen. Uit het onderzoek van Deloitte bleek dat mogelijk ingrijpen van de SEC het meest besproken onderwerp was buiten de reguliere vergaderingen. Meer dan de helft van de fondsen paste hun praktijken aan. Beleggers kunnen informatie over de prijsstelling vinden onder de risicofactoren in de prospectus van een fonds. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.