Opwindend beleggen in 2013: EM Azië Teera Chanpongsang (Fidelity) verwacht veel van opkomende markten in Azië. Het komende jaar belooft opwindend te worden. 4 december 2012 09:30 • Door IEXProfs Redactie Teera Chanpongsang, fondsbeheerder bij Fidelity, heeft grote verwachtingen voor de opkomende markten in Azië. Het komende jaar belooft daar een opwindende tijd te worden. Er zijn daar een aantal groeifactoren die komend jaar op hun plek vallen. Nieuwe leiders in China, hervormingen in India en Asean-landen die meer integratie zoeken. Het recente vrijehandelsakkoord tussen deze landen is een illustratie van dat laatste, stelt Fidelity in het recente Fund Perspective voor het Emerging Asia Fund. Afgelopen jaar kenden deze markten een gezonde groei en de fondsbeheerder denkt dat de bedrijven er komend jaar nog beter voorstaan. De langetermijn groeifactoren in combinatie met enkele kortetermijn katalysatoren, zoals verkiezingen, zullen ook in 2013 het sentiment verbeteren voor opkomend Azië. China: nieuwe leiders, nieuwe tijdenIn China is het nieuwe leiderschap aangetreden en Chanpongsang ziet daardoor een afname van de politieke onzekerheid. Als dit politbureau het nieuwe beleid gaat uitzetten, kunnen in 2013 daar de eerste vruchten van worden geplukt. Sowieso is de omschakeling in China naar een meer consumptiegerichte economie een positieve factor. De ontwikkelingen in China lopen voor op buurland India. Chanpongsang is bezig in elke opkomende markt de kersen uit de pudding te zoeken. India heeft enkele hervormingen doorgevoerd die de private investeringen moeten aanzwengelen. Ook worden de subsidies op energie afgebouwd. Beide landen zien er goed uit wat de groeiperspectieven betreft.Fidelity is onderwogen in Maleisie. Daar zijn een heel aantal bedrijven van hoge kwaliteit, maar Chanpongsang vindt de waarderingen momenteel aan de hoge kant. Wat dat betreft zijn er betere mogelijkheden in China, Indonesië en Thailand. Jong en risicovolJonge opkomende markten zijn erg interessant, maar nog erg onderontwikkeld. De fondsbeheerder raakt er opgewonden van, maar de risico’s maken hem terughoudend. Elke benadering van deze makrten, zoals bijvoorbeeld Myanmar, moet met grote voorzichtigheid gepaard gaan. Die markten zijn hoog volatiel en de liquiditeit laat ook nog te wensen over.Inflatie is zeker in China en India een probleem, voornamelijk gedreven voor de voedselprijzen. Toch ziet de fondsbeheerder een afname van de inflatiedruk en daarmee van de risico’s die met de geldontwaarding gepaard gaan.Bouw en portefeuilleWat de beleggingskansen betreft geeft de fondsbeheerder van Fidelity de voorkeur aan cementbedrijven, vanwege de infrastructurele projecten die in de Asean-landen lopen. Daarmee verwant zijn ingenieurs- en constructiebedrijven. De groeiende vraag naar kredieten maakt ook dat Fidelity overwogen is in enkele banken in die regio. Onderwogen blijft Chanpongsang in utilities en telecom. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.