Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp. 8 mei 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie "Vanuit het oogpunt van de beurs en de economie voelt het momenteel een beetje raar aan. De huizenprijzen lijken te hoog. De consumentenprijzen lijken te hoog. De aandelenkoersen lijken te hoog. De overheidsschulden lijken te hoog. Ik begrijp waarom mensen zich daar zorgen over maken. De bomen groeien niet eeuwig in de hemel. Het is onvermijdelijk dat er beurscrises, bear markets, recessies en dergelijke zullen komen. Het is moeilijk om zorgen en angsten te vergeten als we weten dat er slechte dingen kunnen en zullen gebeuren. Aandelen zullen een keer gaan dalen en de economie zal een keer gaan krimpen. Winst maken zonder pijn bestaat niet. Ik richt me echter liever op de lange termijn als ik in risicovolle beleggingen stap. Dat is uiteindelijk het enige dat telt. Hier zijn enkele vragen die ik mijzelf stel als ik voorbij de zorgen van morgen probeer te kijken: 1. Hoe zit het met aandelen? Hoe groot is de kans dat aandelen over 10 jaar hoger staan? Op basis van de afgelopen 100 jaar is het antwoord “heel hoog”. In 95% van de gevallen stond de S&P 500 op een positief totaalrendement na voortschrijdende periodes van 10 jaar. Verloren decennia zijn natuurlijk niet uitgesloten. Maar het komt zelden voor dat de beurs 10 jaar lang in het rood staat. In de VS waren de enige keren de laatste 100 jaar na de Grote Depressie (1929) en de kredietcrisis van 2007-2008. "Het komt zelden voor dat de beurs 10 jaar lang in het rood staat" 2. Huizen? Bij de huizenmarkt is de bewijslast voor de VS zo nodig nog sterker. Bij alle voortschrijdende periodes van 10 jaar in de afgelopen 100 jaar waren de Amerikaanse huizenprijzen in 97% van de tijd positief. Huizenprijzen kunnen met andere woorden dalen. Dat staat buiten kijf. Maar het komt zelden voor dat de landelijke prijzen een decennium lang dalen of gelijkblijven. De enige keren dat de nationale huizenprijzen over een periode van 10 jaar daalden, was wederom na de Grote Depressie en een korte periode na de kredietcrisis. 3. Inflatie? Denkt u dat de consumentenprijzen over 10 jaar hoger of lager zullen zijn? Ook hier is het antwoord weer vrij straight forward. In de afgelopen 100 jaar stond de Amerikaanse consumentenprijsindex in 93% van de gevallen na 10 jaar op een hoger niveau. De enige periode waarin sprake was van deflatie over een periode van 10 jaar was in de jaren 30 na de Grote Depressie. Sinds de Tweede Wereldoorlog is er geen enkele periode van 10 jaar geweest waarin het algemene prijsniveau daalde. Je zou hier ook nog een andere vraag kunnen stellen. Denk je dat de lonen over 10 jaar hoger of lager zullen zijn? De vraag stellen, is hem beantwoorden. 4. Economische groei? Ten slotte kun je je afvragen of het bbp over 10 jaar groter of kleiner zal zijn? In de afgelopen 80 jaar was er in ieder geval geen enkele periode van 10 jaar waarin het bruto binnenlands product in de VS afnam. In werkelijkheid was de laagste groei van het bbp in een periode van 10 jaar, teruggaand tot de Tweede Wereldoorlog, een toename van ruim 30%. Die periode viel samen met de pandemie in het voorjaar van 2020, die de grootste kwartaaldaling van het bbp uit de moderne geschiedenis liet zien. Kansberekening Ik probeer niet blind te zijn voor risico’s. Ik heb de geschiedenis van de beurs bestudeerd en we zijn altijd één gigantische financiële crisis verwijderd van een pijnlijk decennium. Maar ik denk liever in termen van de meest logische scenario’s. Zet je je geld liever in op de dingen die in 3 tot 5% van de gevallen gebeuren of op dingen die 95 tot 97% van de tijd gebeuren? De aandelenmarkt zal over 10 jaar waarschijnlijk hoger staan. De huizenprijzen zullen over 10 jaar waarschijnlijk hoger zijn. De consumentenprijzen zullen waarschijnlijk hoger zijn over 10 jaar. De economie zal over 10 jaar waarschijnlijk groter zijn. Ik kan niets van dit alles garanderen. Er bestaat niet zoiets als 'altijd' of 'nooit' op de financiële markten. Het punt is dat als je je vermogen wilt laten groeien en niet wilt laten opeten door inflatie, dan moet je het op een of manier aan het werk zetten, of dat nou op een spaarrekening is, in aandelen of andere assets. De enige manier om er zeker van te zijn dat je vermogen krimpt, is door nergens in te investeren. Hier is een link naar de blog. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.