Capital Group probeert AI te decoderen

Er is op de beurs geen ontkomen aan het thema kunstmatige intelligentie (AI). Elk bedrijf uit elke sector wordt gevraagd wat AI voor hun betekent. Komt het goede antwoord schiet de koers omhoog, ontbreekt een AI-strategie dan gaan de alarmbellen rinkelen.

Capital Group probeert in het rapport Decoding the AI opportunity de rationaliteit terug te brengen in de discussie.

Dat AI waarde toevoegt, staat voor Capital Group als een paal boven water. “Maar uitspraken als dat AI een grotere ontdekking is dan de elektriciteit en het vuur, zijn leuk voor krantenkoppen, ze geven echter weinig inzicht in hoe AI daadwerkelijk kan helpen de efficiëntie van bedrijven te verbeteren en de omzet te verhogen."

Lange adem

Beleggers moeten beseffen dat AI enorme implicaties kan hebben voor de hele economie, maar het is wel toekomstmuziek. “Het is essentieel om onderscheid te maken tussen de kortetermijnhype en de langetermijnbeleggingskansen”, aldus Capital Group.

Om meer inzicht te verkrijgen in die beleggingskansen heeft de vermogensbeheerder een raamwerk ontwikkeld dat uitgaat van vier marktsegmenten die op verschillende momenten in de tijd de AI-vruchten zullen afwerpen.

1. Chipsector

Dat zijn allereerst de producenten van halfgeleiders en hun toeleveranciers die zorgen voor de nodige rekenkracht. Zij zijn het brein achter AI. Capital Group verwacht dat dit segment exponentieel blijft groeien van een omzet van 500 miljard dollar in 2022 tot meer dan het dubbele in 2030. De groei is wel cyclisch en niet lineair.

2. Infrastructuur

Datacentra en cloud-bedrijven zijn nodig om alle informatie te verwerken. Zij zorgen voor de infrastructuur.

3. Modellen

Bedrijven als OpenAI maken de AI-modellen. Zij zijn vaak ook de eigenaars van data- en dataplatforms. Een groot deel van de huidige hype is gefixeerd op deze bedrijven. Dit is het marktsegment waar Capital Group de grootste ontwikkelingen verwacht het komende decennium, maar ook de meeste verassingen. Het is moeilijk te voorspellen welke van de duizenden startups de winnaars en verliezers zijn.

4. Applicaties

Tenslotte is er het daadwerkelijke gebruik op de werkvloer door bedrijven en overheden, van softwareontwikkelaars en ict-dienstverleners tot machineproducenten. De toepassingen zijn waar het uiteindelijk macro-economisch gezien om draait. Het is alleen lastig te voorspellen wat er allemaal mogelijk zal zijn.

Capital Group geeft wel een paar voorbeelden. Zo gaat Novo Nordisk samen met Microsoft AI gebruiken om patenten en wetenschappelijke literatuur door te spitten op zoek naar nieuwe inzichten over ziektes, medicijnen en therapieën.

In de energiesector kan AI worden gebruikt voor efficiëntere benutting van het elektriciteitsnet en betere prognoses over waar, wanneer en hoeveel de meeste stroom nodig is.

In de landbouw kan AI helpen bij "precison farming", optimalisatie van irrigatiesystemen en verkleining van afvalstromen.

Met AI kunnen ook betere weermodellen gemaakt worden wat mensen, bedrijven en overheden in staat stelt zich beter voor te bereiden op natuurcatastrofes.

Tegenwind

Al die toepassingen klinken natuurlijk fantastisch. Maar er zijn ook nadelen die zorgen voor tegenwind.

Er moeten bijvoorbeeld heel veel vragen beantwoord worden over hoe het zit met de bescherming van data en patentrechten. Hoe kan voorkomen worden dat ideeën gepikt worden? Hoe zit het met de veiligheid en controle van AI? Wat als AI in handen komt van criminelen en terroristen? En hoe zit het eigenlijk met de mliieuvoetafdruk van AI, met de ongelofelijke hoeveelheden energie die wordt verbruikt door datacentra.

Al die dilemma’s zullen zorgen voor meer wetten en regelgeving die een rem zetten op de technologische revolutie.

Per saldo verwacht Capital Group dat het met de ontwikkeling van AI relatief snel zal gaan in verhouding tot vroegere technologische revoluties. De ontwikkelingen van de cloud zijn een vingerwijzing. Die cyclus begon rond 2008 en inmiddels is de cloud onmisbaar voor bedrijven. Toch zal het een vraag worden van de lange adem.