Capital Group probeert AI te decoderen Terwijl op de beurs iedereen het heeft over AI, maakt Capital Group onderscheid tussen de kortetermijnhype en de langetermijnkansen. 8 maart 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Er is op de beurs geen ontkomen aan het thema kunstmatige intelligentie (AI). Elk bedrijf uit elke sector wordt gevraagd wat AI voor hun betekent. Komt het goede antwoord schiet de koers omhoog, ontbreekt een AI-strategie dan gaan de alarmbellen rinkelen. Capital Group probeert in het rapport Decoding the AI opportunity de rationaliteit terug te brengen in de discussie. Dat AI waarde toevoegt, staat voor Capital Group als een paal boven water. “Maar uitspraken als dat AI een grotere ontdekking is dan de elektriciteit en het vuur, zijn leuk voor krantenkoppen, ze geven echter weinig inzicht in hoe AI daadwerkelijk kan helpen de efficiëntie van bedrijven te verbeteren en de omzet te verhogen." Lange adem Beleggers moeten beseffen dat AI enorme implicaties kan hebben voor de hele economie, maar het is wel toekomstmuziek. “Het is essentieel om onderscheid te maken tussen de kortetermijnhype en de langetermijnbeleggingskansen”, aldus Capital Group. Om meer inzicht te verkrijgen in die beleggingskansen heeft de vermogensbeheerder een raamwerk ontwikkeld dat uitgaat van vier marktsegmenten die op verschillende momenten in de tijd de AI-vruchten zullen afwerpen. 1. Chipsector Dat zijn allereerst de producenten van halfgeleiders en hun toeleveranciers die zorgen voor de nodige rekenkracht. Zij zijn het brein achter AI. Capital Group verwacht dat dit segment exponentieel blijft groeien van een omzet van 500 miljard dollar in 2022 tot meer dan het dubbele in 2030. De groei is wel cyclisch en niet lineair. 2. Infrastructuur Datacentra en cloud-bedrijven zijn nodig om alle informatie te verwerken. Zij zorgen voor de infrastructuur. 3. Modellen Bedrijven als OpenAI maken de AI-modellen. Zij zijn vaak ook de eigenaars van data- en dataplatforms. Een groot deel van de huidige hype is gefixeerd op deze bedrijven. Dit is het marktsegment waar Capital Group de grootste ontwikkelingen verwacht het komende decennium, maar ook de meeste verassingen. Het is moeilijk te voorspellen welke van de duizenden startups de winnaars en verliezers zijn. 4. Applicaties Tenslotte is er het daadwerkelijke gebruik op de werkvloer door bedrijven en overheden, van softwareontwikkelaars en ict-dienstverleners tot machineproducenten. De toepassingen zijn waar het uiteindelijk macro-economisch gezien om draait. Het is alleen lastig te voorspellen wat er allemaal mogelijk zal zijn. Capital Group geeft wel een paar voorbeelden. Zo gaat Novo Nordisk samen met Microsoft AI gebruiken om patenten en wetenschappelijke literatuur door te spitten op zoek naar nieuwe inzichten over ziektes, medicijnen en therapieën. In de energiesector kan AI worden gebruikt voor efficiëntere benutting van het elektriciteitsnet en betere prognoses over waar, wanneer en hoeveel de meeste stroom nodig is. In de landbouw kan AI helpen bij "precison farming", optimalisatie van irrigatiesystemen en verkleining van afvalstromen. Met AI kunnen ook betere weermodellen gemaakt worden wat mensen, bedrijven en overheden in staat stelt zich beter voor te bereiden op natuurcatastrofes. Tegenwind Al die toepassingen klinken natuurlijk fantastisch. Maar er zijn ook nadelen die zorgen voor tegenwind. Er moeten bijvoorbeeld heel veel vragen beantwoord worden over hoe het zit met de bescherming van data en patentrechten. Hoe kan voorkomen worden dat ideeën gepikt worden? Hoe zit het met de veiligheid en controle van AI? Wat als AI in handen komt van criminelen en terroristen? En hoe zit het eigenlijk met de mliieuvoetafdruk van AI, met de ongelofelijke hoeveelheden energie die wordt verbruikt door datacentra. Al die dilemma’s zullen zorgen voor meer wetten en regelgeving die een rem zetten op de technologische revolutie. Per saldo verwacht Capital Group dat het met de ontwikkeling van AI relatief snel zal gaan in verhouding tot vroegere technologische revoluties. De ontwikkelingen van de cloud zijn een vingerwijzing. Die cyclus begon rond 2008 en inmiddels is de cloud onmisbaar voor bedrijven. Toch zal het een vraag worden van de lange adem. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.