De vijf megakrachten van BlackRock Vermogensbeheerder BlackRock heeft vijf megakrachten geïdentificeerd die ons leven, de economie en de markten langdurig gaan veranderen. Dat zijn achtereenvolgens demografische veranderingen, digitale disruptie (inclusief AI), deglobalisering, financiële transformatie en de energietransitie. Beleggingsimplicaties? 2 januari 2024 09:00 • Door IEXProfs Redactie Demografie Grofweg is er volgens BlackRock een tweedeling te maken tussen rijke industrielanden die steeds meer ouderen en minder jongeren hebben, en opkomende markten met een jonge bevolking en een groeiende middenklasse. Voor de eerste groep bestaat het gevaar van een uit balans geraakte verhouding tussen werkenden en gepensioneerden met hoge zorgkosten. Daar staat tegenover dat technologische vooruitgang (AI) en medische zorg in theorie veel bottlenecks kunnen helpen voorkomen. BlackRock denkt dat vergrijzing per saldo leidt tot een hogere inflatie, omdat ouderen minstens zoveel consumeren als jongeren, terwijl ze weinig produceren. Kansrijk voor beleggers zijn healthcare, vastgoed, vrije tijd en bedrijven die diensten en producten hebben, gericht op senioren, plus de opkomende markten in het algemeen. Digitale disruptie BlackRock verwacht dat de automatisering door AI en robotisering in een stroomversnelling komt. Dat kan op zijn beurt zorgen voor een boost van de productiviteit. Daarbij zullen er zowel bedrijven zijn die profiteren als die de boot missen. De grootste kansen voor beleggers liggen volgens BlackRock daar waar automatisering treft op andere magetrends. Deglobalisering Na een tijd van globalisering sinds de Koude Oorlog gaan we nu weer terug naar een gefragmenteerde wereldeconomie, waarbij landen meer waarde hechten aan nationale veiligheid en zelfvoorzienendheid dan aan internationale voorspoed. Dit zorgt voor minder economische groei en meer inflatie. De wereldeconomie wordt bovendien gevoeliger voor aanbodshocks. In theorie zijn er een reeks neutrale landen die daarvan kunnen profiteren zoals India, Brazilië, Vietnam en Mexico. Ook moet er fors worden geïnvesteerd in bepaalde industrieën die we bijvoorbeeld in Europa te weinig hebben. Een goed voorbeeld is schone energie en defensie. Vanuit een beleggersoogpunt is dit voor BlackRock geen favoriete trend om in te duiken, omdat het gepaard gaat met veel onvoorspelbare risico’s. Financiële innovaties De globale financiële infrastructuur is onderheving aan grote veranderingen. Denk bijvoorbeeld aan digitale munten en tokenisation. Er komt tegelijkertijd een eind aan het gratisgeldtijdperk. Dat zorgt volgens BlackRock voor nieuwe manieren waarop we gebruikmaken van cash, kredietverlening, transacties en het maken rendement. De grootste kansen voor beleggers ziet BlackRock in alternatieven voor bedrijven en consumenten in het krijgen van kredieten. Banken zullen bovendien harder moeten concurreren om spaargeld binnen te krijgen. Energietransitie De energietransitie vereist een gigantische herverdeling van kapitaal. In samenwerking met de klimaatopwarming drukt het de groei en zorgt voor wereldwijd meer inflatie. Kansen ziet BlackRock in de hele energiesector, inclusief de fossiele. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.