De vijf megakrachten van BlackRock Vermogensbeheerder BlackRock heeft vijf megakrachten geïdentificeerd die ons leven, de economie en de markten langdurig gaan veranderen. Dat zijn achtereenvolgens demografische veranderingen, digitale disruptie (inclusief AI), deglobalisering, financiële transformatie en de energietransitie. Beleggingsimplicaties? 2 januari 2024 09:00 • Door IEXProfs Redactie Demografie Grofweg is er volgens BlackRock een tweedeling te maken tussen rijke industrielanden die steeds meer ouderen en minder jongeren hebben, en opkomende markten met een jonge bevolking en een groeiende middenklasse. Voor de eerste groep bestaat het gevaar van een uit balans geraakte verhouding tussen werkenden en gepensioneerden met hoge zorgkosten. Daar staat tegenover dat technologische vooruitgang (AI) en medische zorg in theorie veel bottlenecks kunnen helpen voorkomen. BlackRock denkt dat vergrijzing per saldo leidt tot een hogere inflatie, omdat ouderen minstens zoveel consumeren als jongeren, terwijl ze weinig produceren. Kansrijk voor beleggers zijn healthcare, vastgoed, vrije tijd en bedrijven die diensten en producten hebben, gericht op senioren, plus de opkomende markten in het algemeen. Digitale disruptie BlackRock verwacht dat de automatisering door AI en robotisering in een stroomversnelling komt. Dat kan op zijn beurt zorgen voor een boost van de productiviteit. Daarbij zullen er zowel bedrijven zijn die profiteren als die de boot missen. De grootste kansen voor beleggers liggen volgens BlackRock daar waar automatisering treft op andere magetrends. Deglobalisering Na een tijd van globalisering sinds de Koude Oorlog gaan we nu weer terug naar een gefragmenteerde wereldeconomie, waarbij landen meer waarde hechten aan nationale veiligheid en zelfvoorzienendheid dan aan internationale voorspoed. Dit zorgt voor minder economische groei en meer inflatie. De wereldeconomie wordt bovendien gevoeliger voor aanbodshocks. In theorie zijn er een reeks neutrale landen die daarvan kunnen profiteren zoals India, Brazilië, Vietnam en Mexico. Ook moet er fors worden geïnvesteerd in bepaalde industrieën die we bijvoorbeeld in Europa te weinig hebben. Een goed voorbeeld is schone energie en defensie. Vanuit een beleggersoogpunt is dit voor BlackRock geen favoriete trend om in te duiken, omdat het gepaard gaat met veel onvoorspelbare risico’s. Financiële innovaties De globale financiële infrastructuur is onderheving aan grote veranderingen. Denk bijvoorbeeld aan digitale munten en tokenisation. Er komt tegelijkertijd een eind aan het gratisgeldtijdperk. Dat zorgt volgens BlackRock voor nieuwe manieren waarop we gebruikmaken van cash, kredietverlening, transacties en het maken rendement. De grootste kansen voor beleggers ziet BlackRock in alternatieven voor bedrijven en consumenten in het krijgen van kredieten. Banken zullen bovendien harder moeten concurreren om spaargeld binnen te krijgen. Energietransitie De energietransitie vereist een gigantische herverdeling van kapitaal. In samenwerking met de klimaatopwarming drukt het de groei en zorgt voor wereldwijd meer inflatie. Kansen ziet BlackRock in de hele energiesector, inclusief de fossiele. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.