De energietransitie is nu! De door Rusland veroorzaakte energiecrisis heeft Europa tot nu toe goed doorstaan, maar de uitdagingen van de energietransitie blijven enorm. Gelukkig voor beleggers biedt dat ook grote kansen, zegt JP Morgan AM. 26 april 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie Europa heeft de laatste 10-20 jaar grote stappen gezet bij de energietransitie. Maar er is tegelijkertijd nog een lange weg te gaan om een dooddoener te gebruiken. Voor beleggers is dat alleen maar mooi, zeggen de vermogensbeheerders van JPMorgan AM: "The energy transition is not a theme for the future – it is happening now." Wegvallen Russisch gas knap opgevangen De energietransitie biedt kansen maar brengt ook enorme uitdagingen met zich mee. Aan de ene kant is het razendknap dat de EU het wegvallen van Russisch gas zonder grote kleerscheuren heeft opgevangen. Rusland nam voor de Oekraïne-oorlog ongeveer 40% van het aanbod voor zijn rekening. Dat heeft weliswaar even geleid tot extreem hoge prijzen richting de winter, maar inmiddels ligt de gasprijs alweer onder het niveau van voor de oorlog. Het aanvullen van de gasvoorraden voor de volgende winter zouden dus geen probleem mogen vormen. Er is echter een maar. Warme winter hielp wel mee De lagere gasimport uit Rusland is slechts voor een deel opgevangen door een efficiënter verbruik. In de industrie was er vooral minder vraag naar gas door een combinatie van lagere productie en overschakeling op olie als brandstof en grondstof. Bij huishoudens was het aandeel efficiency iets hoger dan de industrie, onder andere door de installatie van warmtepompen en isolatiemaatregelen. Maar ook hier had het lagere gasverbruik veel te maken met andere (eenmalige) factoren zoals een extreem warme winter en gedragsaanpassingen (korter douchen en de thermostaat een paar graden kouder zetten). Meer investeringen graag JP Morgan denkt niet dat dit duurzaam is. Er zullen winters komen met meer kou in de lucht en een krimpende industrie kan ook niet de bedoeling zijn. De vraag naar energie zal met andere woorden in de toekomst weer toenemen, niet alleen in Europa, maar ook daarbuiten. Meer vraag betekent bij een gelijk aanbod hogere prijzen. De import van LNG kan Europa wat extra ademruimte bieden, maar ook dat aanbod is beperkt. Het is bovendien niet CO2-neutraal. Er zal dus meer geïnvesteerd moeten worden in duurzame energie. Er zal ook meer capaciteit moeten komen op het Europese elektriciteitsnet. Verder zijn er nog grote slagen te maken bij de energie-efficiëntie. Beleggingskansen JP Morgan denkt dat het aandeel van wind- en zonne-energie in de Europese elektriciteitsproductie zal stijgen van 22% nu, naar meer dan 75% in 2035. Als dat niet lukt, dan komt de EU-doelstelling van CO2-neutraliteit in 2050 in gevaar. De meest voor de hand liggende beleggingskansen die JP Morgan ziet, zijn in bedrijven die in groene energie investeren en verkopen. Maar dat is slechts het topje van de ijsberg. Er zal ook veel vraag zijn naar bedrijven die zonnepanelen en windmolens bouwen en installeren. Er is infrastructuur nodig voor de elektrificatie van het verkeer. Warmtepompen zullen als warme broodjes de deur blijven uitvliegen. Gasverwarmingen en gasfornuizen zullen steeds vaker worden vervangen door elektrische modellen. De waterstofeconomie komt eraan. Ook zullen er in de industrie allerlei nieuwe technieken ontstaan om de efficiency te verbeteren en over te schakelen op elektriciteit en waterstof. Laatste tip van JP Morgan aan beleggers is niet te lang te treuzelen. De energietransitie gaat met horten en stoten, maar een ding is zeker: “Het is niet iets van de toekomst, we zitten er middenin.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.