Aandelenverrassingen verzekerd Volgens aandelenstrateeg Fabiana Fedeli van M&G wordt 2023 een jaar vol aandelenverrassingen. De beste kansen ziet zij onder meer in Japan, Zuid-Korea, de chipsector en in ESG-bedrijven. 24 januari 2023 08:15 • Door IEXProfs Redactie Een diepe lange recessie is nog niet ingeprijsd in de koersen en dit zal de aandelenmarkten geen goed doen. De obligatiemarkten kunnen de stevige tegenwind beter aan omdat de risico’s worden gecompenseerd door aantrekkelijke rendementen. Maar als een recessie milder uitvalt dan verwacht, en dan vooral in Europa, dan kunnen aandelenkoersen onverwacht opbloeien. Tenminste, dat schrijft Fabiana Fedeli, beleggingsstrateeg aandelen bij M&G, in de Q1 Equities Outlook. Volgens haar wordt beursjaar 2023 er eentje vol verassingen. Fabiana Fedeli Chinese heropening Fedeli blijft vanuit een beleggingsstandpunt positief over China, al kampen de marken daar nog met de nodige volatiliteit als gevolg van het oplaaiend aantal covidbesmettingen. “Zuid-Korea profiteert van de heropening van de Chinese economie." Ook lijkt het tij eindelijk gekeerd te zijn voor de halfgeleiderproducenten. Mexico en Brazilië surfen op de grote vraag naar grondstoffen, alhoewel Brazilië lijdt onder sociale en politieke onrust.” “Zuid-Korea profiteert van de heropening van de Chinese economie" Fedeli schuwt bedrijven die te maken kunnen krijgen met ingrijpen door de overheid. “Beleggers zullen in 2023 niet alleen het macro-klimaat in acht moeten, maar extra focus moeten leggen op het wel en wee van individuele beursfondsen. Alhoewel opkomende markten er gunstig voorstaan moeten beleggers wel rekening houden met afnemende groei en desinflatie. Bovendien kunnen centrale banken uit opkomende markten getriggerd worden door de rentestappen van de Fed en de rente juist verlagen.” Fan van Japan en tech Fedeli is fan van Japanse aandelen. "De recente bandbreedteverruiming van de rentecurvecontrole (yield curve control) door de Japanse centrale bank en de omhoog koersende yen zal voor margedruk zorgen bij exporteurs en bij bedrijven met hoge schulden. Toch zijn er genoeg ondernemingen die de kosten en schulden goed onder controle hebben en dat heeft weer positieve gevolgen voor de winstopbouw. Daarnaast verhogen deze bedrijven het dividend en hebben ze aandelen terugkoopprogramma’s opgetuigd.” "Chipproducenten profiteren het meest van structurele langetermijntrends" Vanuit een sectorstandpunt is tech volgens Fedeli nog altijd een goede belegging. Chipproducenten profiteren het meest van structurele langetermijntrends. Duurzame kansen Duurzaamheid had het moeilijk in 2022. “Beleggers schuwden typische ESG- en impactbeleggingen ten gunste van waarde-aandelen, grondstoffen en defensie- en bankaandelen”, schrijft Fedeli. Het weinige enthousiasme zorgde ervoor dat de ESG-premie die beleggers eind 2021 nog bereid waren te betalen voor dit soort aandelen in rook is opgegaan. "Hierdoor zijn goede instapkansen ontstaan." "Er zijn goede instapkansen ontstaan voor ESG- en impactbeleggingen" Bovendien: Overheden zijn en masse een nieuw energiebeleid gaan voeren en promoten energiezuinigheid waardoor er volgens Fedeli betere rendementskansen zijn te vinden in groene energiebedrijven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.