Aandelenverrassingen verzekerd Volgens aandelenstrateeg Fabiana Fedeli van M&G wordt 2023 een jaar vol aandelenverrassingen. De beste kansen ziet zij onder meer in Japan, Zuid-Korea, de chipsector en in ESG-bedrijven. 24 januari 2023 08:15 • Door IEXProfs Redactie Een diepe lange recessie is nog niet ingeprijsd in de koersen en dit zal de aandelenmarkten geen goed doen. De obligatiemarkten kunnen de stevige tegenwind beter aan omdat de risico’s worden gecompenseerd door aantrekkelijke rendementen. Maar als een recessie milder uitvalt dan verwacht, en dan vooral in Europa, dan kunnen aandelenkoersen onverwacht opbloeien. Tenminste, dat schrijft Fabiana Fedeli, beleggingsstrateeg aandelen bij M&G, in de Q1 Equities Outlook. Volgens haar wordt beursjaar 2023 er eentje vol verassingen. Fabiana Fedeli Chinese heropening Fedeli blijft vanuit een beleggingsstandpunt positief over China, al kampen de marken daar nog met de nodige volatiliteit als gevolg van het oplaaiend aantal covidbesmettingen. “Zuid-Korea profiteert van de heropening van de Chinese economie." Ook lijkt het tij eindelijk gekeerd te zijn voor de halfgeleiderproducenten. Mexico en Brazilië surfen op de grote vraag naar grondstoffen, alhoewel Brazilië lijdt onder sociale en politieke onrust.” “Zuid-Korea profiteert van de heropening van de Chinese economie" Fedeli schuwt bedrijven die te maken kunnen krijgen met ingrijpen door de overheid. “Beleggers zullen in 2023 niet alleen het macro-klimaat in acht moeten, maar extra focus moeten leggen op het wel en wee van individuele beursfondsen. Alhoewel opkomende markten er gunstig voorstaan moeten beleggers wel rekening houden met afnemende groei en desinflatie. Bovendien kunnen centrale banken uit opkomende markten getriggerd worden door de rentestappen van de Fed en de rente juist verlagen.” Fan van Japan en tech Fedeli is fan van Japanse aandelen. "De recente bandbreedteverruiming van de rentecurvecontrole (yield curve control) door de Japanse centrale bank en de omhoog koersende yen zal voor margedruk zorgen bij exporteurs en bij bedrijven met hoge schulden. Toch zijn er genoeg ondernemingen die de kosten en schulden goed onder controle hebben en dat heeft weer positieve gevolgen voor de winstopbouw. Daarnaast verhogen deze bedrijven het dividend en hebben ze aandelen terugkoopprogramma’s opgetuigd.” "Chipproducenten profiteren het meest van structurele langetermijntrends" Vanuit een sectorstandpunt is tech volgens Fedeli nog altijd een goede belegging. Chipproducenten profiteren het meest van structurele langetermijntrends. Duurzame kansen Duurzaamheid had het moeilijk in 2022. “Beleggers schuwden typische ESG- en impactbeleggingen ten gunste van waarde-aandelen, grondstoffen en defensie- en bankaandelen”, schrijft Fedeli. Het weinige enthousiasme zorgde ervoor dat de ESG-premie die beleggers eind 2021 nog bereid waren te betalen voor dit soort aandelen in rook is opgegaan. "Hierdoor zijn goede instapkansen ontstaan." "Er zijn goede instapkansen ontstaan voor ESG- en impactbeleggingen" Bovendien: Overheden zijn en masse een nieuw energiebeleid gaan voeren en promoten energiezuinigheid waardoor er volgens Fedeli betere rendementskansen zijn te vinden in groene energiebedrijven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 13:30 Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 08:00 Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.
Assetallocatie 11 apr Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten.