Aandelenverrassingen verzekerd Volgens aandelenstrateeg Fabiana Fedeli van M&G wordt 2023 een jaar vol aandelenverrassingen. De beste kansen ziet zij onder meer in Japan, Zuid-Korea, de chipsector en in ESG-bedrijven. 24 januari 2023 08:15 • Door IEXProfs Redactie Een diepe lange recessie is nog niet ingeprijsd in de koersen en dit zal de aandelenmarkten geen goed doen. De obligatiemarkten kunnen de stevige tegenwind beter aan omdat de risico’s worden gecompenseerd door aantrekkelijke rendementen. Maar als een recessie milder uitvalt dan verwacht, en dan vooral in Europa, dan kunnen aandelenkoersen onverwacht opbloeien. Tenminste, dat schrijft Fabiana Fedeli, beleggingsstrateeg aandelen bij M&G, in de Q1 Equities Outlook. Volgens haar wordt beursjaar 2023 er eentje vol verassingen. Fabiana Fedeli Chinese heropening Fedeli blijft vanuit een beleggingsstandpunt positief over China, al kampen de marken daar nog met de nodige volatiliteit als gevolg van het oplaaiend aantal covidbesmettingen. “Zuid-Korea profiteert van de heropening van de Chinese economie." Ook lijkt het tij eindelijk gekeerd te zijn voor de halfgeleiderproducenten. Mexico en Brazilië surfen op de grote vraag naar grondstoffen, alhoewel Brazilië lijdt onder sociale en politieke onrust.” “Zuid-Korea profiteert van de heropening van de Chinese economie" Fedeli schuwt bedrijven die te maken kunnen krijgen met ingrijpen door de overheid. “Beleggers zullen in 2023 niet alleen het macro-klimaat in acht moeten, maar extra focus moeten leggen op het wel en wee van individuele beursfondsen. Alhoewel opkomende markten er gunstig voorstaan moeten beleggers wel rekening houden met afnemende groei en desinflatie. Bovendien kunnen centrale banken uit opkomende markten getriggerd worden door de rentestappen van de Fed en de rente juist verlagen.” Fan van Japan en tech Fedeli is fan van Japanse aandelen. "De recente bandbreedteverruiming van de rentecurvecontrole (yield curve control) door de Japanse centrale bank en de omhoog koersende yen zal voor margedruk zorgen bij exporteurs en bij bedrijven met hoge schulden. Toch zijn er genoeg ondernemingen die de kosten en schulden goed onder controle hebben en dat heeft weer positieve gevolgen voor de winstopbouw. Daarnaast verhogen deze bedrijven het dividend en hebben ze aandelen terugkoopprogramma’s opgetuigd.” "Chipproducenten profiteren het meest van structurele langetermijntrends" Vanuit een sectorstandpunt is tech volgens Fedeli nog altijd een goede belegging. Chipproducenten profiteren het meest van structurele langetermijntrends. Duurzame kansen Duurzaamheid had het moeilijk in 2022. “Beleggers schuwden typische ESG- en impactbeleggingen ten gunste van waarde-aandelen, grondstoffen en defensie- en bankaandelen”, schrijft Fedeli. Het weinige enthousiasme zorgde ervoor dat de ESG-premie die beleggers eind 2021 nog bereid waren te betalen voor dit soort aandelen in rook is opgegaan. "Hierdoor zijn goede instapkansen ontstaan." "Er zijn goede instapkansen ontstaan voor ESG- en impactbeleggingen" Bovendien: Overheden zijn en masse een nieuw energiebeleid gaan voeren en promoten energiezuinigheid waardoor er volgens Fedeli betere rendementskansen zijn te vinden in groene energiebedrijven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 09 jun Capital Group rekent op aanhoudend hoge volatiliteit Wat heeft 2025-2026 nog allemaal in petto voor aandelen, obligaties en valuta? Capital Group schetst een beeld van aanhoudend hoge volatiliteit, meer risico-aversie en tijdelijk gunstige vooruitzichten voor aandelen buiten de VS.
Assetallocatie 05 jun De wraak van de thuisspelers Enguerrand Artaz van LFDE begrijpt wel waarom beleggers zich nu richten op de aandelen van Europese bedrijven, die sterk gericht zijn op de eigen thuismarkt.
Assetallocatie 05 jun Een zorgeloze en rooskleurige toekomst met ETF's Zelfs de beste aandelen gaan zo nu en dan door een diep dal. Met een indexfonds is de stress minder groot zonder dat dit ten koste gaat van rendement.
Assetallocatie 02 jun Topfonds Fresh Fixed Income Fund dubbel bekroond Dit jaar ging het Fresh Fixed Income Fund van OHV Vermogensbeheer naar huis met twee LSEG Lipper Fund Awards. De outperformance van het obligatiefonds was in de afgelopen 3 en 5 jaar zo groot en zo consistent dat de jury niet om het fonds heen kom. Wat verklaart het succes? Wat zijn de verwachtingen? Wij vroegen het aan de fondsmanagers Richard Abma en Otto Bazuin.
Assetallocatie 02 jun Modelportefeuilles in beweging door stijgende Amerikaanse rente State Street Global Advisors denkt dat de gestegen rente samen met de hoge Amerikaanse staatsschuld ernstige gevolgen zal hebben voor de samenstelling van modelportefeuilles.
Assetallocatie 27 mei Beleggers wachten tot de rente 6-7% bedraagt Mark Dowding van RBC BlueBay verwacht dat de lange rente in de VS verder oploopt. Als een 30-jarige staatslening 6-7% oplevert, ziet hij beleggers massaal aandelen en andere assets verruilen voor US Treasuries.