Instituten verliezen hun voorkeur voor passief De laatste tien jaar was er bij institutionele beleggers een duidelijke trend zichtbaar van actieve naar passieve fondsen. Die trend is nu gebroken, zo blijkt uit een enquête van bfinance. 17 november 2022 08:30 • Door IEXProfs Redactie Institutionele beleggers zoals pensioenfondsen en verzekeraars zijn duidelijk positiever geworden over actieve beleggingsfondsen. Dat is een van de meest interessante uitkomsten van de bfinance biennial global asset owner survey. Uit de enquête blijkt dat 20% van de grote beleggers de komende 18 maanden meer wil beleggen in actieve fondsen, tegenover 14% die meer de kant op willen van passieve indexfondsen en ETF’s. De afgelopen 18 maanden was die trend ook al zichtbaar met een verhouding van 16% tegenover 13%. Het lijken misschien kleine verschillen, maar het is een enorme verandering ten opzichte van 2018. Toen gaf 31% van de beleggers nog aan een voorkeur te hebben voor meer passieve beleggingen. Het onderzoek van bfinance vindt elke twee jaar plaats. Dit keer deden bijna 400 institutionele beleggers uit 40 landen mee met een totaal beheerd vermogen van 13 biljoen dollar. Tevreden met eigen strategie Sommige resultaten zijn voor de hand liggend. Na de dramatische eerste 10 maanden van dit jaar is het logisch dat beleggers ontevreden zijn over de resultaten, maar dat wil nog niet zeggen dat ze twijfelen aan hun strategie. integendeel zelfs. Van de beleggers is slechts 56% tevreden over de resultaten in 2022, tegenover 82% in de zomer van 2020. Tegelijkertijd zegt 82% dat er niks mis is met hun strategie. De tevredenheid over de actieve fondsen waar ze in beleggen, ligt daar tussenin. 62% is gelukkig met de actieve beleggingsfondsen waar ze in zitten. Het meest negatief vallen de actieve fondsen op die zich richten op opkomende markten. Dat geldt voor zowel de EM-aandelenfondsen als EM-obligatiefondsen. "Het meest negatief vallen de actieve fondsen op die zich richten op opkomende markten" Meer impact Met een goed jaar achter de rug voor olie- en gasbedrijven en veel macro-economische onzekerheid zou je misschien verwachten dat het thema duurzaamheid een beetje naar de achtergrond verdwijnt. Maar dat is niet het geval. Alles wat te maken heeft met het verlagen van de CO2-uitstoot en het zogenoemde impact investing zit in de lift. Een kwart van de beleggers geeft aan actief aan de slag te zijn met impactbeleggen. Nog eens een derde geeft aan dat binnenkort te willen doen. Bij het verlagen van de CO2-uitstoot is het engagement nog hoger met 32% die bezig zijn met het reduceren van hun voetafdruk. "Een kwart van de beleggers geeft aan actief aan de slag te zijn met impactbeleggen" Opvallend is dat Amerikaanse beleggers en family offices binnen het thema ESG veel meer aandacht hebben voor gendergelijkheid en etnische diversiteit. Bij andere beleggers gaat het toch vooral om het klimaat en de CO2-emissies. Meer private assets Over sectorale of regionale verschuivingen schrijft bfinance in het persbericht niks, wel dat de trend doorgaat richting private markets – ofwel het beleggen buiten de beurs om. Ook dat is opvallend omdat er de laatste tijd ook andere berichten zijn over beleggers die behoefte hebben aan meer liquiditeit. De bfinance-studie wijst uit dat 52% van de beleggers de exposure naar private markets (schulden en aandelen) wil verhogen de komende anderhalf jaar. Verder is er bij de keuze tussen aandelen en obligaties een lichte voorkeur voor obligaties. Volgens bfinance is dat het gevolg van de correctie op de obligatiemarkten en de steeds aantrekkelijker wordende renteniveaus. Bij hedgefondsen is er geen duidelijke trend zichtbaar. Er zijn met andere woorden evenveel beleggers die er meer in wil beleggen als minder. Bfinance Kathryn Saklatvala, hoofd Investment Content bij bfinance, zegt het volgende over de studie: “Er is geen twijfel meer dat we ons in een macro-economische overgangsperiode bevinden. Institutionele beleggers zijn bezorgd over de inflatie en stijgende rentevoeten, en de dreigende recessie en de correctie van financiële markten maken toekomstige keuzes erg moeilijk. Beleggers beseffen dat strategieën die normaalgesproken veerkrachtig zijn in tijden van inflatie, ook kwetsbaar kunnen zijn als er een recessie uitbreekt." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
ESG 10 jul "Er vindt een filosofische transitie plaats bij biodiversiteitbeleggen" Dat stelt Jeroen Bos, hoofd aandelen bij vermogensbeheerder AXA Investment Managers.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.