Ideeën voor onzekere beurstijden T. Rowe Price verwacht dat beleggers een periode tegemoet gaan met lagere rendementen, minder voorspelbare inflatie en hogere volatiliteit. De vermogensbeheerder geeft drie tips om verliezen te beperken en tegelijkertijd genoeg geld te verdienen om de inflatie te verslaan. 10 augustus 2022 10:00 • Door IEXProfs Redactie 1. Maximale aandelenspreiding In tijden van hoge inflatie is cash geen oplossing. Aandelen zouden voor alle langetermijnbeleggers daarom een belangrijk onderdeel van de portefeuille moeten blijven. Het is ook zo goed als zeker dat de aandelenrendementen terugkomen. De vraag is alleen wanneer. Om op de korte termijn de pijn van verdere beurscorrecties te verzachten, zouden beleggers aandelenderivaten kunnen gebruiken. Tevens is het in tijden van hoge volatiliteit extra belangrijk om een diverse portefeuille te hebben met regionale en sectorale spreiding en spreiding over waarde- en groeiaandelen en small- en midcaps. Daarbij kan het van nut zijn de portefeuille ook wat vaker dan normaal aan te passen om zo de volatiliteit binnen de portefeuille binnen een bepaalde range te houden. Klik op de afbeelding voor een grote versie 2. Met staatsobligaties Staatsobligaties waren door de lage rente de laatste jaren weinig geliefd. Er viel in verhouding tot aandelen of alternatives weinig mee te verdienen. Maar de laatste maanden is de rente op staatsobligaties wereldwijd flink opgelopen. Wat de toekomst brengt, is natuurlijk onzeker. De inflatie kan hoog blijven, de economie sterk en de rente verder oplopen. Maar het kan ook zijn dat er een recessie aankomt en dat de rente terugvalt. Met andere woorden. Er zijn genoeg redenen om aan te nemen dat obligaties weer een tegenwicht kunnen gaan bieden aan volatiliteit op de beurs, met een rente die ondertussen hoog genoeg is om de inflatie te verslaan. Ook bij obligaties is het weer verstandig om in deze tijden van extreme onzekerheid een regionaal gespreide portefeuille aan te leggen, aangevuld met inflation-linked obligaties. Klik op de afbeelding voor een grote versie 3. Actiever management Over het laatste advies lopen de meningen uiteen, maar T. Rowe Price gaat ervan uit dat actieve managers beter in staat zijn om te gaan met onzekerheid, hoge volatiliteit en grote internationale spanningen dan indexfondsen en ETF’s. Feit is dat van 2013 tot en met 2019 de volatiliteit laag erg was, waardoor het voor actieve managers minder makkelijk scoren was. Actief beheerde fondsen bieden de mogelijkheid om ook exposure te krijgen naar meer exotische producten, zoals hedgefondsen, infrastructuur, direct vastgoed en derivaten. Conclusie T. Rowe Price concludeert: "Het beleggingsklimaat is uitdagender geworden. Nieuwe marktomstandigheden vereisen een nieuwe manier van denken. Wij denken dat beleggers een periode tegemoet gaan met lagere marktrendementen, minder voorspelbare inflatie, en hogere volatiliteit. Wij hebben drie beleggingsideeën ter overweging die beleggers kunnen helpen verliezen te beheersen en tegelijkertijd het potentieel hebben rendementen te genereren die hoog genoeg zijn om de inflatie te verslaan. De oude manieren van beleggen kunnen plaats maken voor nieuwe." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.