Stockpicking is niets voor particulieren ETF-specialist Larry Swedroe legt aan de hand van een anekdote uit waarom particulieren hun geld het best in passieve producten kunnen steken. 25 november 2020 10:00 • Door IEXProfs Redactie “Er zijn meer kopers dan verkopers,” is een verklaring die u soms hoort voor stijgende koersen. Maar dat is flauwekul. Tegenover elke koper staat een verkoper. In 90% van de gevallen is de tegenpartij bovendien een institutionele belegger. Dat zijn twee zaken die particuliere beleggers altijd in hun achterhoofd moeten houden, zegt vermogensbeheerder Larry Swedroe. Aan de hand van een vermakelijke dialoog tussen twee beleggers legt hij uit dat een particulier van hele goede huize moet komen, wil hij de beurs verslaan. Dat komt doordat belegger allemaal over dezelfde informatie beschikken. Het beste advies dat Swedroe daarom kan geven, is om niet alle kaarten op een paar aandelen te zetten, maar te spreiden, en daarvoor is een ETF volgens hem het beste instrument. Op CNBC zeiden ze In de dialoog van Swedroe gaat het om een particuliere belegger (Haden) die tegen zijn vriend (Jay) vertelt dat hij aandelen Apple heeft gekocht, omdat er een analist op CNBC was die zei dat dit slim was. Nadat hij dit heeft gehoord, gaat hij naar huis om extra research te doen, en ja hoor, Apple blijkt inderdaad veel nieuwe veelbelovende producten in de pijplijn te hebben. Dat ziet er dus goed uit voor het aandeel Apple, denkt Haden en hij koopt een aantal stukken. Het nadeel hiervan, zegt Jay tegen hem, is dat er een groot risico kleeft aan het hebben van maar één aandeel. Bovendien moet Haden beseffen dat er iemand is die hem dat aandeel heeft verkocht, dus blijkbaar minder positief is over de vooruitzichten van Apple. Jay weet dat 90% van de transacties gedaan wordt door institutionele beleggers. De kans dat de tegenpartij van Haden een verzekeraar, pensioenfonds of beleggingsfonds was, is dus vrij groot. Institutionele belegger heeft kennisvoorsprong Haden moet vervolgens toegeven dat een institutionele belegger waarschijnlijk meer kennis heeft dan dan hij. Maar van de andere kant, er zijn toch ook instituten die met elkaar handelen? Hoe zit dat dan? Dat is waar, zegt Jay. Het gros van de beurshandel vindt inderdaad plaats tussen instituten, bijvoorbeeld een beleggingsfonds van J.P. Morgan AM en een van Morgan Stanley, waarbij de een ervan overtuigd is dat Apple verder kan stijgen en de ander denkt dat de tijd rijp is te verkopen. Er kan maar een van beiden gelijk hebben. Precies dat is de reden waarom Swedroe ETF's prefereert boven actief beheerde fondsen. Een goede ETF heeft een brede spreiding die ongeveer het gemiddelde rendement biedt van alle instituten bij elkaar. Verschil met beleggingsfondsen is dat er nauwelijks kosten aan zijn verbonden. Die winst kan Haden dus gelijk in zijn zak steken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.