De 60/40-portefeuille heeft (nu echt) zijn beste tijd gehad Een standaardportefeuille met aandelen (60%) en obligaties (40%) lijkt zijn beste tijd te hebben gehad. 18 januari 2018 10:15 • Door IEXProfs Redactie Michael Batnick van Ritholtz Wealth Management constateert dat de standaard beleggingsportefeuille door veel beleggers al jaren geleden werd afgeschreven, maar dat is geheel ten onrechte. Het gemiddelde rendement bedroeg sinds 2009 10,8%. Het afgelopen jaar bedroeg het rendement van een 60/40-portefeuille, bestaande uit S&P500 en Barclays Aggregate Bond Index, 14,5%. Als ook januari een positief rendement laat zien, waar het op dit moment naar uitziet, dan zou het volgens Batnick betekenen dat voor de veertiende maand in successie een positief rendement zou worden behaald. Dat is in de geschiedenis slechts een keer eerder voorgekomen. De volatiliteit van een dergelijke portefeuille is ook aantrekkelijk. In 2011 is het voor het laatst geweest dat de portefeuille meer dan 5% lager noteerde dan het hoogste punt dat voor die tijd was bereikt, als naar het rendement aan het eind van de maand wordt gekeken. Einde aan de records Afgelopen jaar werd record op record gestapeld. Toch zijn de goede tijden voorbij. Volgens Research Affiliates zal het gemiddelde rendement van een standaardportefeuille het komende decennium jaarlijks 0,5% bedragen. Ondanks de onterechte waarschuwingen uit het verleden is het volgens Batnick nu toch echt waarschijnlijk dat de portefeuille zijn beste tijd heeft gehad. Als een obligatieportefeuille de komende jaren een rendement zou hebben van 3%, dan betekent dit volgens Batnick dat een aandelenportefeuille de komende jaren een gemiddeld rendement van 16% zou moeten hebben om het gemiddelde rendement van de afgelopen jaren te evenaren. Dat is onrealistisch. Hij pleit er dan ook voor om naar alternatieven te kijken. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.