Hedgefunds branden zich aan energie Hedgefondsen zagen hun kans schoon, maar hebben zich flink verbrand aan schuldpapier van energiebedrijven. 22 oktober 2015 09:30 • Door IEXProfs Redactie Hedgefondsen zagen hun kans schoon, maar hebben zich flink verbrand aan schuldpapier van energiebedrijven. Zij hoopten op een omslag in de olieprijs en staken miljarden in de sector. Maar de prijs voor ruwe olie zette zijn val door, terwijl veel grote beleggers dachten dat de bodem bereikt was en de markt voor een keerpunt stond, schrijft The Wall Street Journal. Een energiefonds van Magnetar Capital heeft dit jaar 12% zien verdampen tot eind september. Het hedgefonds heeft miljarden geïnvesteerd in schuldpapier van olie- en gasbedrijven. Brigade Capital Management en King Street Capital Management stevenen af op hun slechtste prestaties in jaren. De markt voor junkbonds in de energiemarkt is volledig opgedroogd. Het aantal uitgiftes is in het derde kwartaal tot het laagste punt gedaald sinds 2011. Veel geld is gestoken in bijna insolvente bedrijven. Als schuldpapier historisch laag is, wil het nog niet zeggen dat het het waard is om te kopen, stelt Paul Twitchell, een hedgefondsmanager die zelf wegbleef bij de energiesector. Hedgefondsen realiseren gemengde resultaten, waarvoor naast deze energiebeleggingen ook de devaluatie van de yuan en de daling van farmaceutische bedrijven verantwoordelijk zijn. Koersvaste beleggers Mogelijk kunnen private-equityhuizen wachten tot de storm over raast, omdat zij niet direct hun beleggers moeten uitbetalen. Hedgefondsen hebben die luxe niet. Fortress Investment Group heft een aantal fondsen op, meldt The Wall Street Journal. Greenlight Capital van David Einhorn stevent af op een dubbelcijferig verlies in dit jaar. Hedgefondsen die met name in distressed debt investeren hebben dit jaar een negatief rendement van gemiddeld 4%. Het zijn zware tijden voor de fondsbeheerders die gespecialiseerd zijn in complex schuldpapier. Phoenix Investment Adviser heeft dit jaar tot eind augustus 24% verloren. Ondanks alle verliezen wijzigen veel beleggers niet van koers. Juist de tegenslagen in de markt bieden ongekende koopkansen, stelt een van de hedgefondsmanagers. Diverse fondsen breiden hun posities in de geplaagde energiesector juist uit. Carlyle werft nog steeds beleggers voor een nieuw fonds met een omvang van 2,5 miljard dollar, dat zich richt op… energieprojecten en -bedrijven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.