ING biedt actief indexvermogensbeheer ING Private Banking biedt beheerklanten vanaf morgen de 100% passieve beheerportefeuille. 8 september 2014 11:45 • Door Peter van Kleef Wel het gemak van lagere kosten maar niet aan uw lot overgelaten waar het de selectie van de juiste ETF's en, misschien wel nog belangrijker, de asset allocatie betreft? Het kan vanaf morgen bij ING Private Banking. Naast de gewone beheerportefeuille die voor 85% uit actieve fondsen en voor inmiddels 15% uit indexproducten bestaat en de individuele aandelen-portefeuille, kunnen beheerklanten van de private bank dan ook kiezen voor een portefeuille die voor 100% uit indexproducten bestaat. De indexstrategie die Karien van Gennip (hoofd private banking) en Bob Homan (hoofd van het investment office) ontvouwden is simpel en goedkoop en komt voort uit "grote vraag vanuit de klanten". Klanten besparen volgens het tweetal zo'n 50 basispunten aan fondskosten ten opzichte van de gewone (fonds-)beheerportefeuille en nog eens 10 basispunten aan servicekosten. Dat laatste, volgens Homan, omdat het selecteren van het beste indexfonds makkelijker is dan het vinden van een fonds dat de index zou moeten verslaan. De nieuwe strategie wordt, in elk geval op moment van lancering, nagenoeg helemaal gevuld door Vanguard-indexfondsen aan de aandelenkant en BlackRock-indexfondsen voor vastgoed en vastrentend. Een belegger met een neutraal profiel betaalt voor deze strategie in totaal minder dan 1% volgens het rekenvoorbeeld van de bank: 0,77% aan servicefee en 0,19% aan fondskosten. Van Gennip verwacht veel van de strategie. "We hebben nu al voor een paar miljoen aan offertes uitgedaan, terwijl we nog niet officieel live zijn. Natuurlijk zal het gedeeltelijk de gewone beheerportefeuille kannibaliseren, maar we verwachten toch een redelijk grote instroom van nieuw geld." Wie geen private banking-klant is (minimaal 500.000 euro onder beheer bij ING), kan aan het eind van het jaar ook instappen, als de indexstrategie ook voor de kleinere belegger beschikbaar wordt. Volgens Van Gennip past de lancering van de indexstrategie prima in het beleid van de afgelopen jaren waarin "ambitie en aspiratie" de sleutelwoorden zijn. Double digitDie heeft geleid tot een veel hogere klanttevredenheid, stelt het hoofd private banking, "van ruim beneden het marktgemiddelde tot heel ver erboven." Bovendien groeit de private banking harder dan de markt. Het beheerd vermogen groeide in 2013 met 14,4% tegen een marktgemiddelde van 3,9%. "Dat is in lijn met de afgelopen drie, vier jaar waarin de markt single digit groeide en wij double digit." Bob Homan en zijn team worden verantwoordelijk voor de selectie van indexfondsen en de asset alloactie voor de passief ingerichte beheerportfeuilles. Saillant detail is dat Homan juist bekend staat als een believer in actieve fondsen. Bovendien erkent hij ook dat marketcap-gewogen indices niet altijd ideaal zijn. "Nee", is echter zijn antwoord op de vraag of de indexstrategie daarom ook niet-marktgewogen indices zal opnemen. De reden? "Die zijn niet echt passief, maar zitten meer tussen actief en passief in." Voor deze portefeuillestrategie geldt overduidelijk: De klant wil passief? De klant krijgt passief. Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.