Must read: daar gaat de rente Plus: ABN AMRO kiest voor aandelen, Actiam rekent op minder inflatie, nog een extra cryptorisico, de belangrijkste factortrends en veel meer. 6 januari 2022 07:55 • Door IEXProfs Redactie Sterke economische groei helpt vooral aandelen vooruit Ook in 2022 verwacht ABN Amro het meest van risicovolle beleggingen, zoals aandelen en hoogrentende obligaties. De bank rekent daarnaast op een sterke daling van de inflatie, een duidelijke divergentie van het beleid van de Fed en de ECB, en ja, ook op meer volatiliteit. Daar gaat de Amerikaanse renteDe Nederlandse tienjaars loopt ook hard op. Deze koerst inmiddels op +0,03%. Amerikaanse obligatie staat op bijna het hoogste ount sinds de start van Corona crisis. pic.twitter.com/8x55avHemA — Corné van Zeijl (@beursanalist) January 6, 2022 Distressed debt: levenslijn voor bedrijven in zwaar weer De komst van corona schept nieuwe kansen voor beleggers in distressed debt. De risico's zijn groot, maar dat geldt ook voor het potentiële rendement, zegt Remko van der Erf van Van Lanschot Kempen in een interview. Ook kopen? Niet corona maar de Fed zet aandelen (tech) lager Stock markets did price in a benign impact of #Omicron, but 'forgot' to price in the impact of tighter monetary policy! #Federalreserve, #inflation #yields pic.twitter.com/8E6qsMr0Co — jeroen blokland (@jsblokland) January 5, 2022 Inflatie on the way down Actiam gaat ervan uit dat de inflatie zijn hoogtepunt nadert. Vooral in de eurozone zal de inflatie gaandeweg 2022 afnemen. Als dat ook nog eens gepaard gaat met lage looneisen is dat gunstig voor aandelen. Factortrends door de jaren heen Must read voor factorbeleggers. Klik op de afbeelding voor een grote versie Professionele pensioenbeleggers zijn net gewone beleggers "The single biggest error investors make in choosing investing styles is pro-cyclicality. Using annual data on US pension funds’ asset allocations, researchers found that “a positive return in one asset class (domestic or international stocks or bonds) results in an increase in target policy weights of that asset class, not just in the same and subsequent year but for several years.” Interessante Amerikaanse studie. Cao-lonen in 2021 minder gestegen dan in 2020 Waar het leven vorig jaar in rap tempo duurder werd, stegen de cao-lonen een stuk minder hard. De 2,1 procent erbij die gemiddeld werd afgesproken tussen vakbonden en werkgevers is een stuk minder dan de bijna drie procent stijging uit 2020. Belangrijker nog, ook minder dan de inflatie. Het CBS heeft alle cijfers. Nog een extra cryptorisico Crypto scammers took a record $14 billion in 2021 https://t.co/wpqD9NDWtk — CNBC (@CNBC) January 6, 2022 Actief versus passiefDe rendementen van de IEXFonds 40 (actief beheerde beleggingsfondsen) en de IEX Index 20+ (ETF's). Rendement IEX Fonds 40 (3 maanden) +3,48% Rendement Index 20+ (3 maanden) +4,59% Wat betreft de illiquiditeitspremie "The illiquidity discount is the valuation discount investors apply to investments as compensation for their lack of immediate marketability. The authors analyze the concept of the illiquidity discount in the specific context of private investments whereby investors are precluded from accessing their capital, potentially for periods as long as several years. Although many explanations have been put forth for why such discounts should exist, as well as for their magnitude, the authors posit an alternative explanation based on the concept of opportunity cost: By holding an illiquid asset, an investor forgoes the potential excess returns that could have been generated by trading the liquid markets." Technisch maar belangrijk verhaal. Amerikaanse huishoudens zitten er warmpjes bij Dat is goed nieuws voor de Amerikaanse economie, want die bestaat voor 70% uit consumentenuitgaven. Everyone is always looking for the bear case so here's my bull case right now:Consumer balance sheets as a whole are probably as strong as they've ever beenYou could make the case 5-6% int rates could derail this but I don't see that happening unless inflation is here to stay pic.twitter.com/sBPwISyDho — Ben Carlson (@awealthofcs) January 5, 2022 Plus 400 miljard Het pandemiejaar 2021 is bijzonder vriendelijk geweest voor de 10 rijkste mensen op aarde. Uit een overzicht van Bloomberg blijkt dat die er allemaal stevig op vooruit zijn gegaan. Nieuw Nederlands kabinet telt nul economen(En de nieuwe minister van Justitie heeft geen rechten gestudeerd) Twee uitzonderlijke situaties in één beoogd kabinet. We gaan het meemaken… (column door @mathijsbouman in @FD_Nieuws ) pic.twitter.com/8u0lqdmJvR — Fieke van der Lecq (@sgvdl) January 5, 2022 Arme winkeliers Brancheorganisatie: na 3 weken lockdown is de economische schade voor winkeliers al ruim 2 miljard euro https://t.co/5iXF3esgx4 — Business Insider Nederland (@BINederland) January 6, 2022 De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.