Koop nu obligaties! Het is de hoogste tijd voor beleggers om uit cash en in obligaties te stappen. Dat schrijft obligatie-expert Benoit Anne van de Amerikaanse vermogensbeheerder MFS. Robert Tipp, Chief Investment Strategist bij PGIM Fixed Income, denkt er niet anders over. 23 januari 2024 13:00 • Door IEXProfs Redactie Benoit Anne: “Vaak rendeert cash minder goed dan schuldpapier als de piek van de rentecyclus is bereikt. Op dat punt zijn we aangekomen. De kans dat cash het beter blijft doen dan obligaties neemt af, zeker nu renteverlagingen in het verschiet liggen. Ik denk dat beleggers te kampen krijgen met fixed income fear of missing out (FIFMO). Er wordt nog steeds veel cash aangehouden omdat beleggers bang zijn om risico's te nemen. Dit is vooral het gevolg van de onrust op de markten in de afgelopen twee jaar. Maar het tij is aan het keren. Obligaties zijn interessant voor beleggers met een langetermijnblik, vooral omdat de total yields in historisch perspectief aantrekkelijk zijn. Voor iedereen is er wel iets te vinden in de obligatiemarkt. Wij zijn vooral positief over het meer risicovolle deel van de obligatiemarkt. Met name schuldpapier uit opkomende landen en Europese high yield zijn aantrekkelijk.” Benoit Anne Wachten op de moeder aller assetallocatieveranderingen Robert Tipp: "Zodra centrale banken beginnen met het verlagen van de rente, is de weg vrij voor de moeder aller assetallocatieveranderingen. Tenminste, als beleggers de samenstelling van hun portefeuille weer normaliseren en aandelen en cash verruilen voor obligaties. De lange rentes in de westerse obligatiemarkten hebben gepiekt in oktober 2023. Dat moment markeerde het begin van een nieuwe bullmarkt in obligaties. Wat er nu komt, is niet ingewikkeld. Ja, er zal van kwartaal tot kwartaal volatiliteit zijn, maar in de komende tien jaar zouden langetermijnbeleggers in vastrentende waarden de huidige yields moeten kunnen omzetten in mooie gerealiseerde rendementen. Op de korte termijn zullen de marktrentes evenwel een pas op de plaats maken, of zelfs weer iets oplopen na de verbluffende rally in het vierde kwartaal van afgelopen jaar. Forse emissies van overheden en bedrijven kunnen ook wegen op de koersen. Maar naarmate centrale banken in de loop van het jaar overgaan tot renteverlagingen zou het technische plaatje moeten verbeteren. Geldfondsen groeiden enorm in 2023 als gevolg van de omgekeerde rentecurve en de hoge vergoeding op cash. Daarnaast heeft de bearmarkt in obligaties voor lagere waarderingen en uitstroom gezorgd, waardoor de allocaties naar vastrentende waarden verkleinden, terwijl aandelenallocaties juist een boost kregen van de stijgende koersen. Kortom, zodra centrale banken de rentes gaan verlagen, kan de moeder aller assetallocatieverschuivingen beginnen." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 07 nov JP Morgan AM verwacht 5,1% rendement op lange termijn JP Morgan Asset Management verwacht de komende 10 tot 15 jaar met een gemengde 60/40-portefeuille een rendement te halen van gemiddeld 5,1%. Met alternatives, zoals vastgoed en private equity, valt meer geld te verdienen.
Assetallocatie 29 okt Herbalanceren essentieel voor optimaal risicoprofiel Beleggers die niet regelmatig hun portefeuille herbalanceren en terugbrengen naar het uitgangspunt lopen ongewenst hoge risico's.
Assetallocatie 28 okt Professionele beleggers negeren belangrijke Amerikaanse verkiezingen Professionele beleggers wereldwijd richten zich liever op langetermijntrends als deglobalisatie, digitale disruptie en decarbonisatie. Dat is de reden waarom zij hun beleggingen in wereldwijde aandelen en private equity fors vergroten, zo blijkt uit de Schroders Global Investor Insights Survey van dit jaar.
Assetallocatie 21 okt Vijf vragen bij het beleggen in grondstoffen Een breed gediversifieerde benadering van grondstoffen biedt beleggers de mogelijkheid om hun portefeuilles beter te spreiden in een tijd van veranderend financieel landschap en een uitdagende geopolitieke omgeving. Hoe? Dat legt J. Safra Sarasin uit.
Assetallocatie 17 okt Robeco na 32 jaar terug in goud Goud is terug van weggeweest bij Robeco. In 1992 besloot de vermogensbeheerder er niet meer in te beleggen, maar de tijden veranderen. Geopolitieke spanningen en hoge inflatie hebben goud weer koopwaardig gemaakt.
Assetallocatie 14 okt Opinie: Actief beheer kost pensioenfondsen klauwen met geld Financieel expert Richard Ennis ziet bij pensioenfondsen veel geld verloren gaan doordat ze in zee gaan met actief beheerde fondsen die niet alleen duur zijn maar ook matig renderen.