Producenten van zonnepanelen maken moeilijke tijden door De wereldwijde vraag naar zonne-energie zal dit jaar fors toenemen. Toch maakt de gemiddelde zonne-energieproducent moeilijke tijden door. Overcapaciteit en hoge voorraden spelen de sector onder meer parten, schrijft Peter Vonk van Rabobank. 11 september 2023 14:00 • Door Gastauteur IEXProfs "Eerder schreven we over de problemen waar de windsector mee geconfronteerd wordt. Ook producenten van zonne-energie maken moeilijke tijden door. Zuinige omzetvoorspellingen voor de Amerikaanse markt maken dat sommige aandelen binnen de sector onder druk staan, zoals bleek uit recente cijfers van Enphase en SolarEdge Technologies. De gedaalde gasprijzen hebben zonne-energie een duurder alternatief gemaakt op de korte termijn. Dat komt ook door de hogere kosten voor leningen om zonne-energieprojecten op te zetten. Daarnaast heeft veranderende regelgeving voor een tijdelijke rem op de afzet gezorgd. In april is het zogenaamde NEM 3.0 systeem in California gelanceerd, waarbij de opbrengsten van het terugleveren aan het energienet aanzienlijk lager zullen worden voor de consument. Voor sommigen neemt hierdoor de prikkel om panelen te plaatsen af. Op de lange termijn kan dit zorgen voor een verschuiving in vraag naar eigen opslag. Zo’n verandering duurt altijd even om door te werken, maar heeft op korte termijn wel een remmende werking op de vraag. Concurrentie heeft geleid tot overcapaciteit Ook op het vlak van concurrentie zien we het nodige veranderen. De toegenomen concurrentie heeft geleid tot overcapaciteit. Uit cijfers van Bloomberg blijkt dat de productiecapaciteit dit jaar twee keer zo hoog ligt als de vraag. "De productiecapaciteit ligt dit jaar twee keer zo hoog als de vraag" Die overcapaciteit door met name significante productie in China is op korte tijd niet zomaar weg. Dat drukt de marges van producenten en heeft de aandelen onder druk gezet, met als gevolg lagere waarderingen. Consolidaties in de industrie zijn niet uit te sluiten. Met de vraag zit het goed De vooruitzichten voor zonne-energie zijn voor de langere termijn goed. Wereldwijde zonne-installaties zullen dit jaar met 56% toenemen, is de verwachting. Voor de duurzame transitie is zonne-energie essentieel. We zien dan ook veel ruimte voor toenemende vraag in de komende jaren. Daarnaast zijn de kosten voor zonnepanelen fors gedaald door toegenomen concurrentie. "Voor de duurzame transitie is zonne-energie essentieel" De consument in Europa heeft met de grote uitschieters in de energieprijzen in 2022 geleerd om het energierisico af te dekken waar dat kan. Een van de middelen is de overstap op zonnepanelen. Die wordt daarom ook steeds vaker gemaakt. Daarbij bieden grote investeringspakketten van overheden, zoals de Inflation Reduction Act van de Amerikaanse president Biden, de energiebedrijven langjarige steun met subsidies. Dit kan positief uitpakken voor het bedrijfsresultaat van onder andere zonne-energieproducenten. Er zit ook Europese wetgeving aan te komen om lidstaten sneller over de brug te laten komen met vergunningen. Allemaal redenen waarom het aan de vraagkant wel goed zit. Dit gecombineerd met het feit dat de aandelenwaarderingen flink gedaald zijn, en op voorwaarde dat de hype van beleggen in aandelen gericht op kunstmatige intelligentie wat tempert, zal beleggers mogelijk kunnen aanzetten tot instappen." Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.