Raad opvolgen van beursgoeroes is gevaarlijk Beursgoeroes zijn leuk om naar te luisteren, maar neem hun advies vooral niet over. Ze zitten er namelijk in meer dan de helft van de gevallen naast, en vaak niet zo'n beetje, aldus Larry Swedroe op basis van tal van studies. 21 augustus 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie Beursgoeroes zijn er in alle vormen en maten. Sommige zijn uitgesproken positief, andere negatief. De een gelooft heilig in groeiaandelen. De ander zweert juist bij value. Ze hebben bijna altijd een uitgesproken mening en doen het goed voor de camera. Maar wat is de feitelijke waarde van hun adviezen? Nul komma nul, schrijft Larry Swedroe. Beursgoeroes zijn leuke entertainment - “investment porn” – maar de toegevoegde waarde van hun adviezen is per saldo negatief. Volgens Swedroe zijn er talrijke studies die dat bewijzen. Larry Swedroe 68 goeroes Een onderzoek - dat zich specifiek met beursgoeroes bezighoudt - is uitgevoerd door de CXO Advisory Group. Zij hebben over de periode 2005-2012 gekeken naar de voorspellende waarde van 6.584 adviezen door 68 beursexperts met veel exposure in de media. Er zaten bulls bij en bears, technische analisten en fundamentele analisten. dank aan Jeremy Grantham, Jim Cramer, Mark Faber, Garry Shilling en Abby Joseph Cohen. De resultaten waren als volgt: Minder dan 47% van de adviezen bleek correct Slechts 5 van de 68 goeroes had een score boven de 60% en 12 hadden er een score beneden de 40% Verkeerdere targets voor de S&P 500 Een ander onderzoek van David Bailey, Jonathan Borwein, Amir Salehipour en Marcos López de Prado komt uit op vergelijkbare resultaten. Hun focus lag op voorspellingen voor de S&P 500-index. 48% van de voorspelingen kwam in de buurt. 66% van de beursvoorspellers had een “accuracy score” van minder dan 50%. Aan de onderkant kwam: 40% uit op een accuracy score van 40% tot 50% 19% had scores tussen de 30% en 40% 4% kwam niet verder dan 20% tot 30% en 3% bleef hangen tussen 10% en 20% Aan de bovenkant had: 18% een score van 50% tot 60% 10% een score van tussen 60% en 70% En 6% het fraaie resultaat van 70% tot 80% Enkele van de slechtste voorspellers waren Jeremy Grantham (41%), Marc Faber (39%), Jim Cramer (37%) en Abby Joseph Cohen en Gary Shilling (allebei 34%). Helemaal onderin te vinden was Robert Prechter (17%). Meer succes hadden John Buckingham (79%), David Dreman (70%), Louis Navellier (66%), Laszlo Birinyi (64%) en Bob Doll (60%). Niet de namen die je dagelijks ziet op TV. Shortsellers? Het kan natuurlijk zijn dat individuele adviezen geen waarde hebben, maar misschien wel als ze bij elkaar worden gevoegd. Ook dat is onderzocht door Songrun He, Jiaen Li, and Guofu Zhou. Zij hebben de voorspellingen van een grote groep economen, professionele beleggers en cfo’s bij elkaar gevoegd. Het resultaat was net zo mager als bij de andere studies. He, Li en Zhou hebben ook nog gekeken of het aantal shortsellers iets te betekenen heeft. Ook hier weer nul op het rekest. De omvang van de opgetelde short interest blijkt weinig te zeggen over de toekomst van een aandeel. Ook centrale bankiers weten het niet Het afgeven van degelijke prognoses is zelfs lastig voor centrale bankiers die over alle mogelijke data beschikken. Swedroe heeft gekeken naar de voorspellingen van Fed-leden in 2021 voor de rente-ontwikkeling in 2022. Ze zaten er ver naast. Als groep kwamen ze uit op drie renteverhogingen en 1% aan het einde van het jaar. In werkelijkheid werd het jaar 2022 afgesloten met een rente tussen 4,25% en 4,5%, omdat de Fed-bankers de inflatie zwaar hadden onderschat. Grappig genoeg hebben doodnormale mensen volgens Swedroe vaak een beter idee van wat er gaat gebeuren met de inflatie dan de vermeende experts. Advies Warren Buffett Zijn conclusie is in ieder geval dat marktvoorspellingen genegeerd moeten worden, ongeacht van wie ze komen, of dat nou briljante economen zijn of beursgoeroes. Beleggers zijn in plaats daarvan het meest gebaat bij een goed doordacht financieel plan voor de lange termijn, inclusief doelstellingen voor het regelmatig in evenwicht brengen van de portefeuille. Dat is overigens ook het advies van de grootste aller beursgoeroes Warren Buffet, die in zijn beleggingsbrief uit 2013 de aandeelhouders van Berkshire Hathaway waarschuwt met de volgende woorden: “Het maken van macro-economische voorspellingen en/of luisteren naar beursvoorspellingen van anderen is niet alleen tijdverspilling. Het is zelfs gevaarlijk, omdat het je zicht kan vertroebelen op de feiten die echt belangrijk zijn.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.