Hedgefondsen verheugen zich op een volatiel 2023 Vermogensbeheerder MPG verwacht op basis van een onderzoek onder institutionele beleggers dat die meer gaan beleggen in arbitragehedgefondsen. Hoe meer volatiliteit, hoe beter. 6 december 2022 08:15 • Door IEXProfs Redactie Hedgefondsen die gebruikmaken van arbitragestrategieën hebben dit jaar geprofiteerd van de grote marktvolatiliteit. Volgens vermogensbeheerder Managing Partners Group (MPG) zal dit de sector ook volgend jaar een boost geven in de vorm van meer instroom van kapitaal uit de hoek van institutionele beleggers en vermogensbeheerders. Enquête MPG baseert zich op een onderzoek onder 100 instituten met een beheerd vermogen van 276 miljard dollar. Uit de enquête blijkt dat 28% van hen de komende 12 maanden hun inleg bij arbitragefondsen drastisch wil verhogen, terwijl 46% denkt dat ze deze licht zullen verhogen. De ondervraagde institutionele beleggers en vermogensbeheerders uit Zwitserland, Duitsland, Italië en het Verenigd Koninkrijk zijn het er volgens MPG over eens dat de sterke prestaties van een aantal arbitragehedgefondsen de belangstelling voor de sector hebben doen stijgen. Prijsverschillen Bij arbitrage wordt gebruikgemaakt van vaak onverklaarbare prijsverschillen tussen activa in verschillende markten. Het kan gaan om valuta, aandelen, derivaten, renteproducten en al het andere wat verhandelbaar is. In een perfect werkende markten zijn de prijsverschillen normaal gesproken nihil, maar als de volatiliteit groot is, neemt de kans op verschillen toe. MPG verwacht dat de markten voorlopig niet tot rust komen en ziet dat terug bij institutionele beleggers die de komende 12 maanden een significant groter deel van hun portefeuille willen beleggen in hedgefondsen. 17% van de ondervraagde professionele beleggers verwacht een drastische toename in de allocatie naar hedgefondsen en 58% een lichte toename. Vita Nova MPG heeft zelf ook een arbitragefonds, het Vita Nova Hedge Fund, dat streeft naar kapitaalgroei door middel van een arbitragestrategie gericht op kansen op de korte en middellange termijn. Sinds de lancering in 2014 heeft het fonds een rendement gehaald van 22,79% op jaarbasis. Dat hoge rendement was volgens MPG onder andere te danken aan het besluit eind 2018 om aandelen te verkopen, omdat MPG begon te vermoeden dat er iets groots stond te gebeuren dat voor turbulentie zou zorgen. Dat bleek een gouden greep. Het fonds is nog steeds defensief gepositioneerd. Resultaten in het algemeen Wat het MPG-persbericht niet vermeldt, is dat hedgefondsen als groep de laatste jaren hebben teleurgesteld. De rendementen vielen tegen, terwijl de fees hoog waren. Veel institutionele beleggers zijn daarom per saldo minder gaan beleggen in hedgefondsen (ook al zijn de fees wel verlaagd). De hoge inflatie en de oorlog in Oekraïne hebben gezorgd voor frisse wind in de zeilen. De sector heeft wereldwijd een omvang van ongeveer 4,5 biljoen dollar. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.