Afgestrafte chipsector aantrekkelijk Ondanks de dalende verkoop van consumentenelektronica blijft de vraag naar halfgeleiders sterk. “Actieve beleggers moeten de geopolitieke achtergrond wel goed in de gaten houden”, schrijft vermogensbeheerder AXA Investment Managers. 28 november 2022 13:00 • Door IEXProfs Redactie Volgens Chris Iggo, CIO AXA IM Core en Tom Riley, Head of Thematic Equity Strategies, wordt het belang van chips nog altijd benadrukt door de tekorten in de toeleveringsketen die de afgelopen jaren zijn ontstaan als gevolg van de COVID-19-pandemie. Nu de geopolitieke spanningen zijn toegenomen, willen landen niet alleen hun bevoorradingsketen beschermen tegen mogelijke logistieke verstoringen, maar ook hun nationale belangen. Er wordt bijvoorbeeld gevreesd dat militaire spanningen tussen China en Taiwan een deel van de wereldwijde aanvoer van chips zouden kunnen afsnijden. Dat staat in de publicatie Why semiconductors have become a geopolitical issue – and what it means for investors. Maar op de langere termijn zouden de door de VS opgelegde beperkingen China kunnen beperken in het ontwikkelen van geavanceerde halfgeleidertechnologieën. Dit zou een gunstiger concurrentieklimaat kunnen betekenen voor halfgeleiderbedrijven buiten China, bijvoorbeeld in de VS en Europa. Structurele groeifactoren belangrijker dan politiek Desalniettemin ziet AXA IM dat de groeivooruitzichten voor de halfgeleidersector veerkrachtig blijven door de structurele groeifactoren van de sectoren waarin zij worden toegepast, van robotica tot fabrieksautomatisering en elektrische voertuigen. De gedaalde aandelenkoersen van chipbedrijven door een verwachte vertraging in de sector, hebben volgens AXA IM de waarderingen van sommige halfgeleideraandelen te ver laten terugvallen. “Die zijn daardoor volgens ons aantrekkelijker geworden. Hoewel het macro-economische klimaat moeilijk is, vooral door de inflatie, verwachten wij dat de bedrijven in deze sector een groot deel van de kosten kunnen doorberekenen aan hun klanten.” Bovendien, zo verwacht AXA IM, is het in de eerste plaats de vraag - gedreven door de voortgaande digitalisering van de wereldeconomie - en niet de politiek die de weg zal beïnvloeden en de groei in de halfgeleidersector zal aandrijven. Lees ook de positieve kijk van Aegon AM op de toekomst van de halfgeleidersindustrie De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 14 okt U zoekt een succesvolle en breed gespreide private equitybelegging? De Franse private equityspeler Altaroc wil de Benelux veroveren door de beste private equityfondsen ook toegankelijk te maken voor particulieren. Private equity was tot nu toe voorbehouden aan institutionele beleggers en rijke families. Aan de Vlaming Thibault Delbarge de taak om deze missie tot een succes te maken.
Assetallocatie 14 okt Opinie: Actief beheer kost pensioenfondsen klauwen met geld Financieel expert Richard Ennis ziet bij pensioenfondsen veel geld verloren gaan doordat ze in zee gaan met actief beheerde fondsen die niet alleen duur zijn maar ook matig renderen.
Assetallocatie 09 okt Monetaire keuzes bepalen koopgedrag beleggers Noussair Aatil van State Street Global Advisors neemt de duidelijke beleggingskeuzes van Europese beleggers in september met u door. Amerikaanse aandelen, Chinese aandelen, defensieve aandelen en kortlopende kwaliteitsobligaties waren favoriet. Wat werd verkocht?
Assetallocatie 07 okt "Beleggers hebben liever Griekse dan Franse schuld" Volgens Renco van Schie van Valuedge zijn de vooruitzichten van Europese obligaties beter dan die van Europese aandelen. Hij houdt er verder rekening mee dat de euro en dollar binnen afzienbare tijd weer evenveel waard zijn. Lees zijn analyse.
Assetallocatie 01 okt Beleggers wacht een hobbelig Q4 Verdere monetaire en overheidssteun zal economische tegenwind in de economie kunnen opvangen. Amerikaanse midcaps en staatsobligaties van opkomende markten bieden mooie kansen. Maar pas op, het laatste kwartaal van 2024 belooft volgens Henk-Jan Rikkerink van Fidelity International ook volatiel te worden.
Assetallocatie 26 sep Met normalisering yield curve is recessiegevaar geenszins geweken Nu de rentecurve niet langer omgekeerd is, is een naderende recessie van de baan, zou je zeggen. Econoom Christopher Jeffery van vermogensbeheerder LGIM staat er anders in. Volgens hem maakt de recente normalisering van de rentecurve de recessiekans eerder groter.