Assetallocatie is vooral een teamprestatie Het maken van de juiste assetallocatiebeslissingen is duidelijk geen kwestie van geluk. Hoe anders is te verklaren dat enkele assetmanagers al jaren de beste adviezen geven. Wie gaan er dit jaar met de Asset Allocation Awards naar huis? Volgende week dinsdag zullen we het weten. Bent u ook bij de uitreiking? 24 januari 2022 15:00 • Door Eelco Ubbels Volgende week dinsdag 1 februari worden weer de Asset Allocation Awards uitgereikt. Welke assetmanagers gaven vorig jaar de beste adviezen? Dit zijn de genomineerden van 2022. Het belooft weer een spannende race te worden. De categorieën zijn: Asset Allocatie, Regio Allocatie, Sector Allocatie, Credit Allocatie en Asset Allocatie Overall. In de afgelopen 6 jaar heeft Alpha Research 28 awards uitgereikt. In de eerste jaren was er nog geen prijs voor de beste sectorallocator. Terugkerende namen ING Investment Office en Columbia Threadneedle bleken erg goed aan de aandelenkant. Met name ING had elk jaar wel een nominatie in de categorieën regio-allocatie of sectorallocatie te pakken. Dat leidde uiteindelijk tot drie awards. JP Morgan AM won in de eerste jaren driemaal op rij de Asset Allocatie Award. Dat is nog steeds een onovertroffen reeks. Het past wel in een bredere trend, waarbij een klein aantal assetmanagers elk jaar weer wordt genomineerd en af en toe ook naar huis gaan met een prijs. Vergelijk het met de Tour de France. Je hoeft niet elke etappe te winnen om toch hoog te eindigen. Klik op de afbeelding voor een grote versie Time management In het kader van time management, welke van de 60 assetallocatierapporten zijn een must read? De publicaties van de awardwinnaars zijn in mijn ogen absolute aanraders! Toevalligheid komt er niet bij kijken. Awardwinnaars halen vaak jaren achtereen nominaties binnen, dus van geluk is geen sprake. Bij dit soort partijen zit echt veel deskundigheid. Teamprestatie Uit gesprekken met de winnaar blijkt dat er altijd sprake is van een teamprestatie. Denk daarbij aan teams die bestaan uit tussen de vijf en zeven mensen die allen hun eigen specialiteit hebben; aandelen, obligaties, economie, geopolitiek etc.. Dat is een groot verschil met enkele beleggingsfondsen die worden geleid door een zogenoemde star manager. Bij assetallocatie werkt het duidelijk anders. Om succesvol te kunnen zijn, moet er worden samengewerkt waarbij het bij elkaar brengen van de verschillende vaardigheden en het zorgen voor goede onderlinge verhoudingen de grote uitdaging vormen. Dit sluit aan bij de boodschap van het boek High Performing Investment Teams waarin een speciaal hoofdstuk is gewijd aan de kunst van het discussiëren. Meldt u aan voor de Asset Allocation Awards 2022 Op dinsdag 1 februari om 16.00 uur reikt Alpha Research in samenwerking met IEXProfs de Asset Allocation Awards online uit. Winnaars zullen dan aan Eelco Ubbels (directeur/oprichter van Alpha Research) en Jelte de Boer (Hoofd Beleggingen van Optimix) vertellen hoe zij tot hun winnende allocatie zijn gekomen. Het programma 16:00 Inleiding 16:10 Uitreiking en interviews met winnaars 17:30 Afsluiting AanmeldenWe ontmoeten u graag online! U kunt zich hier aanmelden. Eelco Ubbels RBA is directeur/eigenaar van Alpha Research. Op IEXProfs presenteert hij regelmatig zijn visie op assetallocatiekwesties, gebaseerd op de database van Alpha Research, waarin de allocatie-opinies van grote Europese vermogensbeheerders worden verzameld. Deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Twitter: @eelcoubbels. Deel via:
Assetallocatie 18:30 Verdere verzwakking dollar biedt kansen Tim Murray van T. Rowe Price rekent erop dat de dollar verder zal dalen. Dat is volgens hem vooral gunstig voor obligaties van buiten de VS en dan met name die uit opkomende markten in lokale valuta.
Assetallocatie 12:55 BlackRock rekent op enorme groei Europese private markten De Europese private markten zullen tot 2030 doorgroeien tot meer dan €5000 miljard aan beheerd vermogen. Dat verwacht BlackRock. "Daarmee behoort Europa tot de snelst groeiende regio’s binnen deze beleggingscategorie."
Assetallocatie 08:00 De verrassende comeback van Goldilocks in de obligatiemarkt 2025 is tot nu toe een Goldilocks-jaar voor de wereldwijde obligatiemarkt. De combinatie van dalende rente en afnemende risicopremies leidt tot opvallend goede rendementen in grote delen van de vastrentende markt, constateert obligatiestrateeg Benoit Anne van MFS. De Europese markt vaart een andere koers.
Assetallocatie 05 nov Volg de trend en vermijd valkuilen Fondsbeheerder en financieel blogger Ben Carlson bespreekt een vrij simpele maar effectieve methode van collega Meb Faber om aandelenvolatiliteit te vermijden.
Assetallocatie 03 nov "Correctierisico is reëel" Volgens Gerard Moerman, hoofd Liquid Assets bij Aegon AM, is er wel wat voor te zeggen om winst te nemen op een deel van de aandelenportefeuille en met het geld staatsobligaties in te slaan. "Staatsobligaties zijn in mijn ogen momenteel de goedkoopste asset class."
Assetallocatie 30 okt Fidelity International gaat in dekking Kredietexpert Shamil Gohil van vermogensbeheerder Fidelity International maakt zich grote zorgen over drie zeepbellen tegelijk. Het inrichten van een zwaar defensieve obligatieportefeuille is zijn logische oplossing.