Risico's mijden met hedgefondsen Hedgefondsen zijn na jaren van dalende populariteit opnieuw in trek. Met hedgefondsen in de portefeuille moet de stabiliteit toenemen, zo is de verwachting. 25 januari 2021 08:00 • Door IEXProfs Redactie De hedgefondsindustrie is bezig aan een opmerkelijke comeback. 2020 was al een goed jaar, maar 2021 belooft qua instroom van kapitaal nog veel beter te worden. Dat blijkt uit een rapport van HFM en de organisatie voor alternatieve beleggingen AIMA. In het rapport - waar Institutional Investor over bericht - staat dat 45% van de beleggers een groter deel van de portefeuille wil vrijmaken voor hedgefondsen. Dat is een trendbreuk met de laatste jaren, waarin er juist sprake was van een uittocht van miljarden euro's en dollars vanwege tegenvallende resultaten en hoge kosten. Trendbreuk Waarom dan nu plotseling die hernieuwde populariteit? Er is volgens HFM en AIMA een allesoverheersende reden en dat is dat beleggers geen zin hebben in nog zo’n turbulent jaar als 2020. Met hedgefondsen hopen ze de risico’s in te perken. De zogenoemde quant-fondsen zijn het meest populair. Dat zijn fondsen die vooral leunen op computerprogramma’s. Zij verdienen hun geld bijvoorbeeld met heel snel kopen en verkopen (high-frequency trading). Maar ook long-short hedgefondsen en relative-value arbitragefondsen vinden veel aftrek bij beleggers. Ten slotte zijn volgens HFM en AIMA ook de credit funds in opkomst. Dat zijn fondsen gespecialiseerd in obligaties of derivaten daarop. Ongeveer een-op-de-drie beleggers wil hier meer in investeren. Outperformance onbelangrijk Grappig is dat de meeste beleggers (77%) geen hoge verwachtingen hebben van toekomstige rendementen. Waar het de meeste beleggers om te doen is, is diversificatie van de portefeuille. Dat is een groot verschil met andere vormen van alternatieve beleggingen in de portefeuille , zoals private investments (beleggingen buiten de beurs om) waar de verwachtingen hooggespannen voor zijn. Hoge kosten blijven Aan de vaak bekritiseerde kosten van hedgefondsen lijkt op het eerste gezicht niets veranderd. Gemiddeld wordt er nog altijd gewerkt met de 2-en-20-regel. Die regel zegt dat de beheerkosten rond de 2% liggen en dat van de winst 20% naar de hedgefondsmanager gaat. Volgens HFM en AIMA schuilt daaronder echter een grote veelvoud aan kostenstructuren, waarbij sommige hedgefondsen het nog bonter maken dan vroeger, terwijl anderen een heel eind zijn opgeschoven naar een normaler vergoedingensysteem. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.