Hedgefund weinig positief uit test Een breed gebruikte hedgefundstrategie blijkt een dubieus idee volgens S&P Capital IQ. 26 april 2012 09:30 • Door IEXProfs Redactie Idealiter maken long/short beleggingsfondsen een breed gebruikte hedgefundstrategie beschikbaar voor de gemiddelde belegger. S&P Capital IQ noemt dat deze week echter een dubieus idee, stelt Brendan Conway in een blog voor Barron’s. Analyst E. Kwon concludeert dat de niche te maken heeft met slecht voor risico gecorrigeerde rendementen vergeleken met large-cap kernfondsen, en bijna dubbele nettokostenratio’s. Kwon kon zelfs maar drie fondsen vinden die een paar simpele tests doorstonden. Je zou kunnen zeggen dat het oneerlijk is om hedgefunds te vergelijken met de grotere kernfondsen. Hedgefundachtige strategieën streven ten slotte naar rendementen die weinig correlatie vertonen met de rest van de markt. De drie fondsen lukt het wel, maar de kosten liggen hoog. AnalyseDiamond Hill Long-Short Fund Class A (DIAMX): Met 530 miljoen dollar aan activa doet DIAMX het met een rendement van 4,8% over het afgelopen jaar licht beter dan gemiddeld (4,5%). Het rendement sinds de oprichting is met 6,2% beter dat dan van anderen (3,6%). De standaarddeviatie (11,0) en voor risico gecorrigeerde rendement volgens Sharpe-ratio (1,1) zijn beiden beter dan gemiddeld (12,4 en 0,9). Ondanks deze goede uitkomsten zijn grotere kernfondsen nog altijd gunstiger voor elk criterium behalve de standaarddeviatie. Hussman Strategic Growth Fund (HSGFX): Het fonds met 5,3 miljard dollar in activa heeft sinds de oprichting een rendement van 5,8%. Het kostenratio van dit fonds ligt met 1,1% het laagst van de drie fondsen en lager dan het gemiddelde van de grotere kernfondsen. De standaarddeviatie is 7,7, maar het voor risico gecorrigeerde rendement -0,5%. Wasatch Long/Short Fund (FMLSX): Met 1,2 miljard dollar in activa heeft dit fonds sinds de oprichting een rendement van 6,3%. Daarmee is het het enige fonds dat het beter doet dan de large-cap kernfondsen (6,2%). Het afgelopen jaar deed het fonds het ongeveer net zo goed als anderen. De standaarddeviatie is 13,1 en de Sharpe-ratio 1,2. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.