Bond-belegger moet tactisch zijn Het fixed income klimaat is onvergelijkbaar met 10 jaar terug. Bond-beleggers moeten tactisch en opportunistisch zijn. 24 september 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie Beleggers vragen zich af wat zij in de veranderende monetaire omstandigheden met hun fixed income-beleggingen aanmoeten. ETF.com ging in gesprek met Rick Rieder, cio bij BlackRock. Volgens hem moeten obligatiebeleggers vooral tactisch en opportunistisch zijn, meer dan ooit tevoren. Het huidige fixed income klimaat is niet te vergelijken met een decennium geleden. Momenteel worden de markten beheerst door een samenloop van twee omstandigheden, die een lage rente veroorzaken. Enerzijds is er vanuit een vergrijzende bevolking een vraag naar fixed income assets, anderzijds is er alom een schuldafbouw, waardoor er weinig fixed income assets uitgegeven worden. Dan is er een monetair beleid dat allerlei schuldpapier opkoopt om groei te creëren. Het leidt tot een hoge vraag naar fixed income. VS en Europa bevinden zich op totaal verschillende plekken in de cyclus. Belangrijk is om nu tactisch te zijn, stelt Rieder. De kans bestaat dat de Fed sneller dan verwacht een rentestap zet. Daarom wordt kortlopend schuldpapier in de VS vermeden. In Europa voelt Rieder zich juist op zijn gemak bij kortlopende schuld, want de ECB kan een dergelijke rentestap voorlopig niet nemen. Langlopende schuld in de VS is veel stabieler, dus koopt hij long-end municipal risk in de VS, maar in het front-end kiest hij voor de opkomende markten. Rieder wijst op het verschil tussen de huidige markt en een jaar of tien geleden. Het aanbod in fixed income is nu nog maar een derde van toen, terwijl de bevolking snel vergrijst. Een dynamiek die beleggers tot opportunisme moet aanzetten. Beleggers moeten alert zijn hoe de yield curve zich ontwikkelt in de verschillende regio’s en tactisch daarop inspelen. De huidige cyclus maakt dat beleggers totaal anders hun fixed income beleggingen moeten benaderen, dan in het verleden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op baiss daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.