Weijand kijkt in de toekomst Over vijf jaar zijn banken kleiner, nemen private debt-partijen een deel van de rol van banken over, is de economie nauwelijks van zijn plaats gekomen en laden supersnelle laadstations uw auto op, aldus Wouter Weijand. 14 maart 2018 10:15 • Door Wouter Weijand Beleggers worden doodgegooid met een eindeloze stoet onzekerheden, die hun visie vertroebelt en hun handelen belemmert. Als we onszelf echter meer tijd geven en timing dus niet meer het belangrijkste is, zien zij die mist al gauw optrekken. Over vijf jaar bijvoorbeeld, lijkt me het zeer waarschijnlijk dat: De korte en de lange rente een paar procentpunten hoger zullen zijn. Bond-proxies in diverse aandelensegmenten qua waardering zullen achterblijven, maar met hun coupon soms meer troost kunnen bieden dan obligaties. Variabele renteproducten en inflatie-linkers kansrijk zullen zijn. Pensioenfondsen uit de problemen zullen zijn (dekkingsgraad omhoog) en de indexatie kunnen hervatten. Lonen minstens 15% hoger zullen zijn (+2,8% per jaar). De consument, jong en oud, dus een inhaalslag kan gaan maken. Dat op zich nog geen boost voor huizenprijzen is: check uw hypotheekcalculator bij rente +2% en loon +15%. De waarde van tweedehands dieselauto’s zal kelderen. 50% van de auto’s op krediet gekocht is, dus problemen bij kredietverschaffers zijn te verwachten. Investeren in laadpalen, uw eigen tankstation bij u voor de deur, onzin is, want supersnelle laadstations laden uw auto straks in luttele minuten op. Frontier markets qua waardering zullen toekruipen naar emerging markets, bij een hogere winstgroei. Frontier markets wel een plek in de portefeuille verienen, omdat ze jarenlang zijn achtergebleven en lage correlatie met andere markten vertonen. Banken veel kleiner zullen zijn geworden, vooral in Europa, omdat zij immers zijn gedwongen om een deel van hun kredietportefeuille af te stoten. Private debt-partijen die rol overnemen, onder meer bij leningen aan het MKB en daarmee ook een structurele plek in de portefeuille verdienen met een coupon van 6-8%. Obligaties pas weer interessanter worden bij veel hogere rentes. Jarenlange QE door Super Mario de Italiaanse economie nauwelijks van haar plaats heeft kunnen trekken. Het einde van die superlage rente de problemen van Italië groter zal maken. Alleen een permanente Europese Transfer Unie ervoor kan zorgen dat Zuid-Europa de volgende economische winter doorkomt. Het anders einde euro is, danwel het begin van de neuro en de zeuro. Van al die 1500 crypotomunten maar een handvol zullen overblijven. En dat u dus van circa 1495 muntjes sowieso af moet blijven en wellicht kunnen die vijf andere munten u gestolen worden. Blockchain desondanks vast heel nuttige veranderingen tweeeg zal brengen. Wilt u meer weten wat u in de toekomst te wachten staat in de financiële sector? Of u straks nog zelf belegt voor uw klanten of dat een robot uw baan heeft overgenomen? Kom dan naar de Lipper Fund Awards op maandagavond 9 april in Loenen aan de Vecht. IEXProfs werkt tien jaar samen met Lipper. Voor ons reden om ook tien jaar vooruit te kijken. Meld u hier aan Wouter Weijand is chief investment officer (CIO) bij vermogensbeheerder Providence Capital in Bussum. Hij schrijft columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies. Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.