Taleb: Leer 'antifragiel' te zijn Zwarte zwanen zijn en blijven onvoorspelbaar, maant Nassim Taleb weer eens. We moeten leren ons ertegen te wapenen. 19 november 2012 16:30 • Door IEXProfs Redactie Beleggers en beleidsmakers moeten niet proberen 'zwarte zwanen' zoals de kredietcrisis te vermijden. Het is zinloos zulke calamiteiten voor de toekomst te willen voorspellen; dat leren we toch nooit. Wel kunnen we ons eigen handelen, de markten en financiële instituties zo inrichten dat ze beter worden van ingrijpende gebeurtenissen. Niet door ze te versterken tot onneembare forten, maar door ze "antifragiel" te maken. Dat betoogt Nassim Taleb in The Wall Street Journal. Taleb werd beroemd met zijn bestseller The Black Swan uit 2007. Wij verwarren ervaring met bewijs: omdat we louter witte zwanen zien, gaan we geloven dat alle zwanen wit zijn. We vergeten de paar zwarte zwanen, die wel degelijk bestaan. Die staan bij Taleb voor zeldzame gebeurtenissen met ingrijpende gevolgen. Een jaar na zijn boek overviel de kredietcrisis ons. Nu citeert hij uit zijn nieuwste boek: Antifragile. Things That Gain From Disorder. Alle grote wendingen in economie en geschiedenis komen door zwarte zwanen, aldus Taleb. Achteraf maken wij onszelf steeds opnieuw wijs dat we die hebben zien aankomen - al was het maar een beetje. Daardoor blijven we proberen de nieuwe zwarte zwanen te voorspellen, en blijven we "slecht geïnformeerde, onverantwoorde risico's nemen". "We kunnen beter proberen instituties te bouwen die niet meteen bezwijken bij de volgende zwarte zwaan, of, nog beter, die er zelfs sterker van worden," zo betoogt Taleb. Instituties die zich lekker voelen bij volatiliteit, variabiliteit, stress en wanorde. "Antifragiel" is volgens Taleb de "toegegeven: weinig elegante" term die zo'n state of mind het beste benadert. Die lijkt op long gamma, een derivatenstrategie. Met long gamma doelen derivatenhandelaren, zoals Taleb zelf ooit was, op producten die profiteren van op en neer dansende koersen. Fragiliteit is het hoofdkenmerk van dingen die gevoelig zijn voor volatiliteit. "De essentie is," zo schrijft hij, "dat zowel fragiliteit als antifragiliteit meetbaar zijn." Door de geheimen van fragiliteit te doorgronden kunnen we leren omgaan met gebrek aan kennis en situaties die ons overvallen. In zijn essay voor The Wall Street Journal somt Taleb vijf vuistregels op die onszelf en onze instituties 'antifragiel' kunnen maken: 1. Zie de economie meer als een kat dan als een wasmachine 2. Geef voorrang aan bedrijven die profiteren van hun eigen fouten, in plaats van de gevolgen af te schuiven op hun omgeving 3. Small is beautiful, én efficiënt 4. Vallen en opstaan is beter dan academische kennis 5. Beslissers moeten hun eigen hachje op het spel zetten De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.