Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af. 27 maart 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Benauwd over de hoge waardering van aandelen? Steek uw geld dan in geldmarktfondsen, zegt Alain Richier van Ostrum Asset Management. In Europa bieden deze momenteel bruto-rendementen van bijna 4%. Zelfs als de ECB later dit jaar de rente verlaagt, dan nog blijft dat percentage boven de 3%. Volgens Richier zijn dat zeer aantrekkelijke rendementen. Vergelijk het bijvoorbeeld met een 10-jarige Duitse staatsobligatie die momenteel rond de 2,3% aan rente oplevert. Of met aandelendividenden waar Richier uitgaat van een dividend dit jaar in Europa van gemiddeld ongeveer 3,6%. Cash is king “Nooit eerder was de uitspraak 'cash is king' zo van toepassing als nu", zegt Richier. “Als je als belegger 4% bij een laag risico kunt krijgen waarom zou je dan obligaties met een lange looptijd kopen met een lager rendement en meer volatiliteit?” Richier ziet geen enkele garantie dat aandelen, obligaties of welke andere belegging dan ook de komende jaren meer op zullen leveren dan cash. Zijn advies is daarom om een stevig deel van de portefeuille vrij te maken voor cash en financiële instrumenten die daarop lijken. Dat zijn allerlei soorten makkelijk verhandelbare schuldpapieren van hoge kwaliteit en een looptijd van minder dan 12 maanden, soms iets meer als het heel veilig is. 10 tot 20% Volgens zijn collega Xavier-André Audoli, hoofd Insurance Multi-Assets, overwegen veel institutionele beleggers een percentage van tussen de 10 tot 20%. “Twee jaar geleden, met de negatieve rente, was dat nog onbestaanbaar.” In twee jaar tijd is er dan ook veel gebeurd. In juli 2022 was het belangrijkste rentetarief van de ECB nog -0,5%, nu is dat 4%. Risico’s Geldmarktbeleggingen zijn zoals gezegd leningen met een hele korte looptijd. Het risico is kleiner dan bij obligaties, maar niet afwezig, bedrijven of overheden kunnen immers ook heel plotseling in de financiële problemen komen. Ostrum AM zegt alleen in “credits” te beleggen met hoge ratings. Er is bovendien veel aandacht voor spreiding. Het beleggingsuniversum bestaat uit ongeveer 500 verschillende producten waar Ostrum uit kan kiezen. Regio Ostrum beperkt zich regionaal tot de grote markten. Dat zijn de VS en Canada; alle EU-landen, behalve de voormalige Oostbloklanden; Zwitserland en het VK; en in Azië Japan, Australië en Nieuw-Zeeland. Richier: “Ons belangrijkste doel is om kapitaal te beschermen en verliezen te voorkomen. Daarom hebben we deze geografische beperkingen en zijn we zeer selectief in perifere landen." Ostrum gebruikt verder ESG als extra filter om de laatste rotte appels eruit te zeven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.