Cash is meer king dan ooit In Europa kan een belegger dit jaar met een mix van cash en kortlopende leningen bruto tussen de 3% en 4% verdienen. Waarom dan nog risico's nemen met obligaties en aandelen, zo vraagt Alain Richier van Ostrum Asset Management zich af. 27 maart 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Benauwd over de hoge waardering van aandelen? Steek uw geld dan in geldmarktfondsen, zegt Alain Richier van Ostrum Asset Management. In Europa bieden deze momenteel bruto-rendementen van bijna 4%. Zelfs als de ECB later dit jaar de rente verlaagt, dan nog blijft dat percentage boven de 3%. Volgens Richier zijn dat zeer aantrekkelijke rendementen. Vergelijk het bijvoorbeeld met een 10-jarige Duitse staatsobligatie die momenteel rond de 2,3% aan rente oplevert. Of met aandelendividenden waar Richier uitgaat van een dividend dit jaar in Europa van gemiddeld ongeveer 3,6%. Cash is king “Nooit eerder was de uitspraak 'cash is king' zo van toepassing als nu", zegt Richier. “Als je als belegger 4% bij een laag risico kunt krijgen waarom zou je dan obligaties met een lange looptijd kopen met een lager rendement en meer volatiliteit?” Richier ziet geen enkele garantie dat aandelen, obligaties of welke andere belegging dan ook de komende jaren meer op zullen leveren dan cash. Zijn advies is daarom om een stevig deel van de portefeuille vrij te maken voor cash en financiële instrumenten die daarop lijken. Dat zijn allerlei soorten makkelijk verhandelbare schuldpapieren van hoge kwaliteit en een looptijd van minder dan 12 maanden, soms iets meer als het heel veilig is. 10 tot 20% Volgens zijn collega Xavier-André Audoli, hoofd Insurance Multi-Assets, overwegen veel institutionele beleggers een percentage van tussen de 10 tot 20%. “Twee jaar geleden, met de negatieve rente, was dat nog onbestaanbaar.” In twee jaar tijd is er dan ook veel gebeurd. In juli 2022 was het belangrijkste rentetarief van de ECB nog -0,5%, nu is dat 4%. Risico’s Geldmarktbeleggingen zijn zoals gezegd leningen met een hele korte looptijd. Het risico is kleiner dan bij obligaties, maar niet afwezig, bedrijven of overheden kunnen immers ook heel plotseling in de financiële problemen komen. Ostrum AM zegt alleen in “credits” te beleggen met hoge ratings. Er is bovendien veel aandacht voor spreiding. Het beleggingsuniversum bestaat uit ongeveer 500 verschillende producten waar Ostrum uit kan kiezen. Regio Ostrum beperkt zich regionaal tot de grote markten. Dat zijn de VS en Canada; alle EU-landen, behalve de voormalige Oostbloklanden; Zwitserland en het VK; en in Azië Japan, Australië en Nieuw-Zeeland. Richier: “Ons belangrijkste doel is om kapitaal te beschermen en verliezen te voorkomen. Daarom hebben we deze geografische beperkingen en zijn we zeer selectief in perifere landen." Ostrum gebruikt verder ESG als extra filter om de laatste rotte appels eruit te zeven. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.