De ESG-trein is niet te stoppen 2023 was voor fondsbeleggers een tussenjaar bij het streven naar een verantwoorde portefeuille. In 2024 gaat de voet weer vol op het gaspedaal, verwacht Amundi AM. 29 januari 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Het rendement op duurzame en sociale beleggingen was in 2023 matig tot slecht en de kapitaalstroom richting ESG-fondsen stokte voor het eerst sinds jaren. Amundi denkt echter dat de terugval tijdelijk was, schrijft de Franse vermogensbeheerder in een recent rapport. De duurzaamheidstrein is niet te stoppen. 2023 was een overgangsjaar. 2024 gaat de voet weer op het gaspedaal. Elodie Laugel, de chief responsible investment officer bij Amundi, stelt in het rapport dat "beleggers op koers moeten blijven". Sinds 2020 is het beheerd vermogen in verantwoorde fondsen wereldwijd verviervoudigd en beslaat 17% van het totale vermogen. In Europa is dat zelfs meer dan de helft. De kans dat die trend doorzet, is volgens haar levensgroot. “De komende jaren worden van cruciaal belang. Een te langzame energietransitie zal enorme ecologische, financiële en economische kosten met zich meebrengen die zorgvuldig in kaart moeten worden gebracht.” Volgens Amundi-CIO Vincent Mortier zullen “ondanks uitdagende marktomstandigheden de verantwoorde beleggingsstromen blijven toenemen op de lange termijn”. Er zijn een aantal trends die er volgens Mortier en Laugel uitsteken. 1. Overheidssteun De opwarming van de aarde in combinatie met internationale spanningen, zoals de oorlog in Oekraïne, hebben ervoor gezorgd dat landen en regio’s onafhankelijker willen zijn bij hun energievoorziening. In de VS heeft dat bijvoorbeeld geleid tot de Inflation Reduction Act (400 miljard dollar voor groene technologie). Europa heeft de Green Deal (300 miljard euro) en in China staat groene innovatie centraal in het 14e vijfjarenplan en het “Made in China 2025”-plan. Beleggers moeten volgens Amundi in 2024 vijf groene technologiegebieden extra in de gaten houden: natriumbatterijen, AI voor slim management van emissies, groen staal, CO2-opslag en alternatieve brandstoffen voor de scheepvaart. 2. CO2-neutraal Er zijn steeds meer landen met harde doelstellingen voor de uitstoot van CO2 in 2030 en 2050. Het Internationaal Energieagentschap IEA heeft voorspeld dat het verbruik van fossiele brandstoffen zal pieken in 2030 en dat de investeringen in duurzame energie explosief zullen stijgen. Het geeft aan dat beleggers het CO2-neutrale scenario zeer ernsig moeten nemen bij het samenstellen van hun langetermijnportfolio's. 3. Financiering EM In de rijke industrielanden is financiering van de energietransitie nog een te overzien problemen, dankzij de ondersteuning van overheden. In opkomende markten ligt dat moeilijker. Het IMF schat dat 80 tot 90% van de financiering van private investeerders moet komen. Het dichten van de “sustainable financing gap” wordt een uitdaging. 4. Grenzen van de aarde Het concept van “planetary boundaries” wordt steeds belangrijker. Het gaat uit van het idee dat er milieugrenzen zijn die niet overschreden mogen worden. Gebeurt dat wel dan brengen die de natuur en hele mensheid in gevaar door plagen, ziektes en natuurcatastrofes. Aanknopingspunten voor bedrijven en beleggers liggen bij bijvoorbeeld beschermen van de biodiversiteit en het voorkomen van vervuiling met microplastics en Pfas. Volgens de Oeso wordt er voor behoud van de biodiversiteit nu nog betrekkelijk weinig geld uitgegeven. Dat gaat stijgen. Amundi gaat er vanuit dat bedrijven gedwongen zullen worden meer aan biodiversiteit te doen. Om dat proces te monitoren heeft het daarvoor de "Just Transition Score" ontwikkeld. 5. Transparantie In de Europese Unie wordt er hard gewerkt aan heldere richtlijnen waar beleggingsfondsen en ETF’s zich aan moeten houden. Het is geen eenvoudige weg en nog lang niet perfect, maar de EU loopt wel voorop met haar Sustainable Finance Action Plan dat voor steeds meer landen als blauwdruk dient. 6. Meerderheid beleggers is om Amundi denkt dat heldere ESG-richtlijnen van eminent belang zijn voor de fondsenindustrie. 2022 en 2023 waren geen goede jaren. Toch zegt meer dan twee derde van de fondsbeleggers dat ESG voor hun een belangrijker criterium is geworden de laatste 5 jaar. Amundi ziet dit als teken dat de industrie volwassen aan het worden is. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.