Winstgroei zal aandelen dit jaar hoger zetten De eerste beursdagen werken niet mee, maar Grace Peters, hoofd beleggingstragie van J.P. Morgan Private Bank, toont zich buitengewoon optimistisch over de aandelenmarkten in dit nieuwe beursjaar. “Ondanks een vertraging in economische groei door hogere rente zal de winstgroei van grote bedrijven volgend jaar versnellen." 3 januari 2024 13:00 • Door IEXProfs Redactie Een van de redenen voor deze verbetering van de bedrijfswinsten in 2024 is volgens Peters dat de grote Amerikaanse bedrijven al een periode van winstrecessie hebben doorgemaakt. "Negen van de 11 belangrijke sectoren in de S&P 500 rapporteerden negatieve winstgroei gedurende drie opeenvolgende kwartalen in 2022-2023. Deze bedrijven zijn nu slanker geworden, wat hen in staat stelt om in 2024 beter om te gaan met een nog steeds veerkrachtige, maar vertragende vraagomgeving. Inflatie-omgeving pakt positief uit Economische vertraging geen probleem Overigens vertelt de relatie tussen winst per aandeel en de groei van het BBP volgens Peters aan dat winst per aandeel sinds 1950 ongeveer 25% van de tijd versnelt wanneer de groei van het BBP vertraagt. J.P. Morgan Private Bank blijft erop vertrouwen dat aandelenbeleggingen voor duurzame kapitaalgroei in de portefeuilles zullen zorgen. Peters: “Aandelen hebben sinds 1950 in 85% van de gevallen beter gepresteerd dan obligaties op basis van tienjaarsperiodes. Ondanks hun volatiliteit zijn aandelen in staat om obligaties op lange termijn te blijven overtreffen en kapitaalgroei voor investeerders te genereren.” Aandelen nog steeds redelijk gewaardeerd of zelfs goedkoop Hoewel de hogere rente vraagtekens zet bij de huidige waarderingen van aandelen, stelt Peters dat deze nog steeds redelijk lijken in de Verenigde Staten en elders zelfs goedkoop zijn. "Terwijl de S&P 500 wordt verhandeld tegen bovengemiddelde waarderingen op basis van de koers-winstverhouding, noteren Amerikaanse mid-cap en small-cap aandelen, evenals Europese, opkomende markten en Chinese aandelen, met aanzienlijke kortingen. J.P. Morgan Private Bank heeft desondanks een voorkeur voor Amerikaanse aandelen' De lage waarderingen elders suggereren wel er al veel slecht nieuws is verdisconteerd, waardoor de neerwaartse risico's zijn beperkt. Aan de andere kant kunnen beter-dan-verwachte nieuwsberichten grotere winsten stimuleren. Zo duur zijn aandelen ook weer niet Artificial intelligence heeft diepgaande gevolgen AI heeft volgens J.P. Morgan Private Bank diepgaande gevolgen voor de productiviteit en winstgevendheid van bedrijven. De R&D-budgetten van de top-vijf techbedrijven alleen al hebben de grens van $200 miljard per jaar overschreden en benaderen snel de R&D-uitgaven van de Amerikaanse overheid (ca. $250 miljard). De toepassingsgebieden van AI worden ook breder. Zo wordt AI toegepast in de gezondheidszorg en heeft AI geholpen bij het verminderen van de condens-strepen van vliegtuigen die bijdragen aan de opwarming van de aarde. Grace Peters Kansrijke sectoren Bedrijven in verschillende sectoren kunnen profiteren van een hernieuwde focus op infrastructuur, bouw en defensie-uitgaven. De reële private investeringen in productiefaciliteiten zijn sinds 2021 verdubbeld, grotendeels gedreven door investeringen in halfgeleiderfabrieken. De winstverwachtingen zijn verdubbeld voor bedrijven die zich bezighouden met elektrificatie. Lees de 2024 Global Investments Outlook van J.P. Morgan Private Bank De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.