Latijns-Amerika heeft de X-factor Latijns-Amerika is een van de weinige markten die dit jaar dik in de plus staat. De afhankelijkheid van grondstoffen was tien jaar een nadeel, nu is het een voordeel. Schroders denkt dat Latijns-Amerika kan blijven schitteren. 18 november 2022 09:00 • Door IEXProfs Redactie Latijns-Amerika was de laatste jaren een beetje het ondergeschoven kindje binnen het EM-universum. De aandacht van EM-beleggers is steeds meer verschoven naar Aziatische markten. Het belang van Latijns-Amerika in de MSCI EM-index is mede daardoor sinds het begin van deze eeuw gekelderd van ongeveer een derde tot onder de 10%. Azië is daarentegen opgeklommen van een derde naar een overweldigende 76%. Deels heeft dat te maken met zwakke resultaten, deels omdat Azië (en dan met name China) gewoon sexyer was dan het door grondstoffen gedomineerde Latijns-Amerika. Ster op de beurs Maar daar is verandering in gekomen. Althans, wat de resultaten betreft. Latijns-Amerika is een van de weinige sterren op de beurs met een rendement van +13% in dollartermen in de maanden januari tot en met oktober (in euro’s was het nog meer). Dat is uitmuntend als het wordt vergeleken met de MSCI EM-index, die op 31 oktober op een verlies stond van ongeveer 30%. De VS en Europa deden het maar iets beter. De vraag is of dat een eenmalige uitschieter naar boven was, of dat beleggers op meer mogen hopen. De Britse vermogensbeheerder Schroders is optimistisch en heeft daarvoor verschillende redenen. Zes voordelen op de lange termijn Zoals gezegd, de kracht en zwakte van Latijnse-Amerikaanse markten is dat ze zwaar leunen op grondstoffenmarkten. Dat loopt uiteen van olie en gas tot edele metalen en landbouwproducten zoals soja, suiker, koffie en cacao. Dit jaar was dat voordelig, maar wie zegt dat zo blijft? Schroders ziet daarvoor zes redenen: De energietransitie zweept de vraag naar industriële metalen op. De laatste jaren was de afhankelijkheid van grondstoffen eerder een zwakte. De energietransitie kan dat omdraaien. Latijns-Amerika heeft zelf ook goede kansen om duurzame energie te exporteren in de vorm van groene waterstof. Er is wereldwijd een sterke trend naar “nearshoring”. Landen en bedrijven willen minder afhankelijk worden van Rusland en China. Maar nearshoring hoeft niet te betekenen dat de productie helemaal terugkeert naar bijvoorbeeld Europa of de VS. Latijns-Amerika kan voor Europeanen en Amerikanen een prima alternatief zijn. Vooral Mexico kan zijn positie als werkbank van de VS uitbouwen. Het demografisch voordeel. Latijns Amerika heeft een jongere bevolking dan de VS, Europa, China, Japan, Zuid-Korea of Taiwan. Dat zorgt voor een gezondere bevolkingspiramide en meer mensen die werken. Nadeel van landen met veel grondstoffen is dat ze erg cyclisch zijn. Ze gaan door diepe dalen en over hoge toppen. Daar staat tegenover dat Latijns-Amerikaanse aandelen in internationaal vergelijk nog altijd erg goedkoop zijn. Ze kunnen dus tegen een stootje. Tenslotte hebben beleggers in de MSCI EM-index nu een grote exposure naar Azië en China. Door een deel van de portefeuille te beleggen in Latijns-Amerikaanse aandelen is de portefeuille beter in balans. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.