Meer volatiliteit is goed voor hedgefondsen De afgelopen 13 jaar zijn hedgefondsen ver achtergebleven bij aandelen. Maar UBP denkt dat er een trendbreuk gaande is. Het einde van de negatieve rente en meer geopolitieke spanningen zorgen voor meer volatiliteit, waar hedgefondsen van kunnen profiteren. 20 oktober 2022 08:30 • Door IEXProfs Redactie Hedgefondsen presteren sinds de crisis van 2007-2009 matig tot slecht. De gouden jaren van na het barsten van de internetluchtbel in 2000 zijn bij de meeste beleggers in vergetelheid geraakt. Maar UBP denkt dat de kansen keren voor de sector nu centrale banken hun goedkoopgeldbeleid moeten opgegeven. Dat zegt de Zwitserse vermogensbeheerder in het rapport New market regime favours alternatives. Klik op de afbeelding voor een grote versie Geen volatiliteit Volgens UBP hebben centrale banken met hun ruime monetaire beleid de volatiliteit op de markten min of meer doodgeslagen. Maar dat is nu voorbij, overigens niet alleen omdat centrale banken minder interveniëren. Het komt ook door andere omstandigheden, zoals geopolitieke spanningen, corona en de energiecrisis. Hoe meer onrust, hoe beter voor de hedgefondsen. Vier strategieën UBP onderscheidt vier hoofdstrategieën: 1. Long/short-aandelen Hedgefondsen maken gebruik van het niet perfect werken van de markt door aandelen te shorten waarvan zij denken dat ze overgewaardeerd zijn of kwetsbaar en long te gaan in kwaliteitsaandelen, liefst ondergewaardeerd. 2. Event driven De markten worden regelmatig verrast door gebeurtenissen zoals fusies, overnames, rechtszaken en faillissementen. Hedgefondsen proberen te anticiperen op dit soort “events” door ofwel ervoor ofwel erna effecten te kopen of te verkopen die met het evenement te maken hebben. 3. Global macro Deze strategie baseert op macro-economische analyses om trends en internationale verschillen op te sporen. 4. Relative value Hier wordt gebruikgemaakt van onverklaarbare verschillen in de prijs van effecten die met elkaar zijn verbonden. Dat kan van alles zijn. Bijvoorbeeld de koers van Heineken in verhouding tot die van Heineken Holding, of het Heineken-aandeel in verhouding tot de opties op de bierbrouwer. Risico Wat beleggers niet mogen vergeten, is dat er tussen hedgefondsen enorme verschillen bestaan, niet alleen wat betreft de strategie, maar ook het risico. Sommige hedgefondsen zijn vooral uit op een veilig rendement voor hun klanten, andere kiezen juist voor agressieve strategieën. Een voorbeeld van een relatief veilige strategie is “Assymetric Equity”. Hier wordt vooral gebruikgemaakt van de volatiliteit door een vrijwel risicovrije mix van long en short-posities. Ook vrij veilig zijn “Fixed-Income Alternatives”. Hierbij wordt gezocht naar alternatieven voor obligaties die net als obligaties stabiele inkomsten opleveren. Diversifier: Deze strategie levert meer risico op. Het voordeel is dat de hoogste winst wordt bereikt als de markten in paniek raken en crashen. Het is daardoor een goede tegenhanger van aandelen en obligaties. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.