Is middelen wel de beste strategie? Middelen wordt vaak gezien als de beste strategie. Maar niet als het gaat om rendement, aldus AllianceBernstein. 28 juli 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie Dollar-cost averaging, oftewel middelen, wordt vaak gezien als de beste beleggingsstrategie. Maar is dat wel zo? Volgens AllianceBernstein levert deze strategie in ieder geval niet het beste rendement op. Met de aandelenmarkten op recordhoogten en recessiewaarschuwingen links en rechts van u, kan dit een moeilijk moment zijn om in de markt te stappen. Als deze angst u of uw klanten tegenhoudt, zou middelen, het beleggen van een vast maandelijks bedrag, weleens kunnen helpen. Maar hoe zit het met het rendement van beide strategieën? Daarvoor voerde AllianceBernstein een historische analyse uit die terugvoert tot 1926 en zowel grote depressies als bullmarkten omvat. Statistisch gezien zorgt alles in één keer beleggen voor meer rendement dan maandelijks een x bedrag inleggen. Het gemiddelde resultaat bedroeg 12,2% in alle voortschrijdende perioden van twaalf maanden sinds 1926, tegenover een resultaat van 3,6% in cash en 8,1% door middelen. Het rendement dat is behaald door te middelen is weliswaar beter dan het aanhouden van cash, maar blijft toch flink achter. Maar statistieken zijn niet de enige manier om te bepalen of alles in één keer beleggen de beste strategie is. Middelen heeft ook een waarde die niet in geld uit te drukken valt: het kan beleggers helpen rustig te slapen. AllianceBernstein onderzocht de kosten van beide typen ‘spijtverzekeringen’ – het aanhouden van cash en middelen – over dezelfde periode. In zeer slechte markten hielp middelen bij het behoud van kapitaal, maar was het aanhouden van cash twee keer zo beschermend. In typische markten (de meeste markten) zouden de kosten van middelen (dwz het rendementsverlies ten opzichte van de eenmalige investering) uitkomen op 3,9% tegenover 9% voor cash. In sterke markten waren de kosten nog hoger, in het nadeel van cash. In dit licht bezien is het aanhouden van cash dus een riskantere strategie en kan middelen een manier zijn om het risico te beperken tegen matige kosten. Lange termijn Op de lange termijn zijn uw klanten en uzelf waarschijnlijk het beste af door in één keer met beide voeten in de markt te springen. Maar voor wie ‘vaststond’ aan de zijlijn, kan middelen een goed alternatief zijn om de ergste angsten te overwinnen. Hoe dan ook, zegt AllianceBernstein, de sleutel tot succes is om u aan uw strategie te houden en niet bij de eerste de beste marktdaling in de stress te schieten. Het grootste risico bij welke beleggingsstrategie dan ook, is de verleiding om ‘veilig’ in cash te gaan zitten wachten totdat de storm is overgewaaid. Maar zoals de grafieken hebben laten zien, zorgt dat nu juist voor de zwakste rendementen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.