Het verschil maken als belegger Koop- en verkoopbeslissingen zijn belangrijk. Maar er zijn meer aspecten die u een goede professionele belegger maken. 30 mei 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie De koop- en verkoopbeslissingen van een professionele belegger zijn niet het enige waarop gefocust zou moeten worden. Juist de ‘kleine dingen’ in het beleggingsproces maken het verschil tussen gewoon een goede stock picker en een uitstekende professioneel belegger of vermogensbeheerder. Als u sterk bent in de volgende vier punten, bent u volgens het blog Humble Student Of The Markets verder dan de concurrentie: Beslissen welke aandelen/obligaties u koopt of verkoopt Beslissen hoeveel van die aandelen/obligaties u koopt of verkoopt (risicobeheersing en portefeuille-samenstelling) Beheer van de transacties (portefeuille-implementatie) Beoordeling en controle (wat ging er goed en slecht?) Natuurlijk is de beslissing welke stukken een vermogensbeheerder koopt en verkoopt van belang, maar volgens de auteur wordt daar te veel naar gekeken. Daarom beperkt hij zich tot de punten 2 tot en met 4. Risicobeheersing en portefeuillesamenstellingKiezen hoeveel een professioneel belegger koopt of verkoopt valt uiteen in: het controleren van de beoogde transacties en het elimineren of minimaliseren van onbedoelde transacties. Risico is multidimensionaal. Hoe een vermogensbeheerder denkt over risicobeheersing is dan ook zeer belangrijk. Dat zou hij of zij – naast de definitie van risico als absoluut verlies – op verschillende manieren moeten bekijken, zoals in een factorkader, diversifcatie, tracking error tegenover de benchmark, macro-risico enzovoort. Professionele beleggers met een lange tijdshorizon moeten bovendien twee andere bronnen van risico niet vergeten: kapitaalverlies door oorlog en confiscatie en risico van bestuur (bent u wel echt eigenaar van de aandelen en obligaties die u houdt?). Dat laatste speelt meer in opkomende dan in ontwikkelde markten. Portefeuille-implementatieSommige professionele beleggers handelen direct na het maken van hun beslissingen, maar dat geldt niet voor iedereen. Sommigen moeten wachten op goedkeuring, anderen hebben simpelweg te veel transacties om op een dag te kunnen doen. Dat zorgt voor bijkomende implementatie- en transactiekosten. Goede managers hanteren technieken om die kosten te meten, bijvoorbeeld eenvoudig door een papieren en een werkelijke portefeuille naast elkaar te leggen. Volgens de auteur is het een slechte zaak dat in veel organisaties het uitvoeren van transacties juist door onervaren junior personeel wordt gedaan. Beoordeling en controleIn dit proces moet de vraag beantwoord worden welke beslissingen uit het verleden goed en fout gingen. Goede reviewtechnieken en controleprocessen tonen aan dat er sprake is van een lerende organisatie, die flexibel is om zich aan te passen aan veranderende marktomstandigheden. Niemand houdt ervan om slecht te presteren, maar toch heeft de auteur zijn meest waardevolle inzichten opgedaan uit de analyse van negatieve rendementen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 20 mei Geen Amerikaanse renteverlaging dit jaar is ook prima Wat als de Fed de rente dit jaar niet verlaagt? Volgens econoom Darrell Spence van Capital Group kunnen de financiële markten dat prima hebben. "Het uitblijven van een renteverlaging weerspiegelt dan gewoon het feit dat de Amerikaanse economie het vrij goed doet."
Assetallocatie 20 mei Institutionele beleggers nemen steeds meer risico Beleggingsadviseur bfinance constateert een steeds grotere risicobereidheid onder zijn institutionele klanten. Aandelen stijgen in populariteit, net als het beleggersvertrouwen. Verder bereiden beleggers zich voor op een periode van structureel hogere rentetarieven en dito inflatie.
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.