De ECB is helemaal klaar "De Europese Centrale bank zal de rente in de huidige cyclus niet meer verhogen." Dat zegt obligatiestrateeg Peter Goves van de Amerikaanse vermogensbeheerder MFS. Redenen zijn de zwakke groeidynamiek in de eurozone, dalende inflatieverwachtingen maar ook de communicatie vanuit de ECB. 14 november 2023 13:00 • Door Gastauteur IEXProfs “De eurozone zit momenteel in een semi-recessie klimaat. Technisch gezien hebben we dan wel niet twee opeenvolgende kwartalen van krimp gehad, maar het cijfer voor het derde kwartaal was lager dan de ECB had gehoopt en belangrijke economische indicatoren laten zien dat de economische activiteit is afgenomen. De ECB verwacht een groei van 0,7% in 2023 en 1% in 2024. Wij zien hier zeker een neerwaarts risico.” “Alle inflatiesignalen wijzen op een verdere daling. Dit geldt voor de korte termijn en zeker ook voor de middellange termijn als de economie ondermaats blijft presteren. Nu de inflatie daalt, is het naar onze mening moeilijk om te pleiten voor een verdere renteverhoging. Deze prognose is wel gebaseerd op het uitblijven van een nieuwe inflatieschok of een verdere verkrapping van de arbeidsmarkt." "Nu de inflatie daalt, is het moeilijk om te pleiten voor een verdere renteverhoging" “Als we de uitspraken van de ECB analyseren dan is het duidelijk dat de centrale bank de rentes liefst op het huidige niveau wil houden. De rentes hebben nu al een duidelijk beperkende werking. Kijk naar de ECB’s Bank Lending Survey waaruit duidelijk een dalende kredietverlening blijkt en minder vraag naar leningen.” "Renteverlagingen kunnen eerder realiteit worden dan nu wordt ingeprijsd” "De huidige rentestand zorgt ervoor dat de vraag verder daalt en helpt de inflatie in de richting van de doelstelling. Hoelang dit zal gaan duren is lastig te zeggen, ook al omdat we nog niet zoveel van dit soort cycli hebben meegemaakt met de ECB. Als de inflatie onder de doelstelling uitkomt en dit aanhoudt, dan kunnen renteverlagingen eerder realiteit worden dan nu wordt ingeprijsd.” Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.