Zes zaken om in de gaten te houden Wat zijn de thema's die momenteel de financiële markten en economische ontwikkelingen beïnvloeden? Beleggingsstrateeg Kristina Hooper van Invesco onderscheidt er zes. 26 oktober 2023 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs Geopolitieke risico’s zijn wel en geen zorg Financiële markten zijn steeds minder gevoelig voor geopolitieke risico’s. De toenemende geopolitieke onrust als gevolg van de situatie in Isreäel en Gaza zorgde voor vrees dat er een sell-off van aandelen zou komen, maar dat viel mee. Er is wel duidelijk meer interesse voor veilige haven door de angst dat het conflict zich zal uitbreiden. De goudprijs steeg na de aanval van Hamas in korte tijd met met bijna $100. Wat doet de Fed? De Federal Reserve lijkt wat meer dovish geworden, en dat is goed nieuws. Maar er is en blijft onzekerheid over hoe het monetaire beleid zich zal ontwikkelen, met name over de vraag wanneer de Fed de rente in 2024 weer zal verlagen en hoeveel renteverlagingen er komend jaar zullen komen. We verwachten daarom dat aandelen en obligaties binnen een brede bandbreedte zullen blijven, totdat er meer duidelijkheid komt over hoe de Fed zal gaan handelen. Amerikaanse inflatie daalt wel degelijk Het Internationale Monetaire Fonds (IMF) heeft zijn voorspelling voor de Amerikaanse economische groei verhoogd naar 2,1% in 2023 en 1,5% in 2024 (een aanzienlijke opwaartse bijstelling ten opzichte van de 1% die het in juli voorspelde). Vanwege de veerkracht van de Amerikaanse economie is de vrees voor een heropflakkering van de inflatie nog steeds springlevend. De Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) voor september was bijvoorbeeld iets hoger dan verwacht. Aan de andere kant, het desinflatoire proces zet zich voort. Sommige inflatiegebieden zullen hardnekkiger zijn dan andere. Inflatiehaviken zijn bijvoorbeeld gefocust op de hardnekkigheid van de ‘supercore’-inflatie, die zowel de huizenprijzen als de prijzen voor voedsel en energie uitsluit. Ik denk dat deze inflatiehaviken door de bomen het bos missen. Ik zie een solide Amerikaanse economie, die vertraagt wat ook de inflatie naar beneden duwt. China: wachten op maatregelen De Chinese economie laat nog steeds een gemengd beeld zien. Er zijn nog altijd zwakke delen, zoals de vastgoedsector, maar we zien veerkracht in andere delen van de economie. Het marktsentiment kan verbeteren door maatregelen om het financiëel systeem te verbeteren, bijvoorbeeld via de recente aankoop van aandelen in vier grote banken en de mogelijke uitrol van een stabilisatiefonds door het Chinese staatsinvesteringsfonds. Hoge olieprijs drukt automatisch de vraag De hoge waarderingen en de onzekerheid omtrent de wereldeconomie zorgen ervoor dat energieprijzen op korte termijn niet veel verder zullen stijgen. Bovendien zijn er al enkele weken signalen dat de hogere olieprijzen resulteren in een afname van de vraag naar olie. Ook aan olieprijzen zit een plafond. Amerikaanse cijferseizoen solide van start gegaan De gemengde winstgroei van de S&P 500 (werkelijke winst en geschatte winst voor de bedrijven die nog geen cijfers hebben gerapporteerd) voor het derde kwartaal is sinds eind september licht verbeterd dankzij een goede start van het winstseizoen. Inmiddels is de gemengde winstgroei verbeterd tot 0,4%. Kristina Hooper Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.