Nutreco: neusje van de zalm "Die zalmkwekerijen liggen zo ver van de bewoonde wereld, in Noorwegen en Schotland, dat daar nooit een hond komt, dus het risico op paniek is kleiner." De uitspraak van een analist over Nutreco is inmiddels gelogenstraft... 5 januari 2001 08:56 • Door Michael Kraland Hoe zullen we het brengen? Hoe kunnen we zorgen dat we deze informatie goed overbrengen zonder straks weer met onze advocaat te moeten onderhandelen? Laten we rustig en objectief te werk gaan. Nutreco ligt prachtig op steun. Het aandeel is ingezakt, precies op het 200-daags gemiddelde. Dit is dus een geweldige koopgelegenheid. Solide bedrijf, niet duur en, u weet het, de mensen moeten toch eten.·Het verhaal dat door de BBC verspreid werd, namelijk dat er 10 keer zoveel giftige stoffen in gekweekte zalm zit als in wilde zalm, wordt tegengesproken door de onderzoekster die de gegevens ter beschikking stelde aan de BBC. Zij vindt dat de BBC dit nieuws naar buiten brengt om haar uitzending te pluggen. Van Dongen denkt dat de jongens van de BBC Nutreco geshort hebben. Tot zover de bull case voor Nutreco. Nu de andere consideraties. Wij herinneren ons een prachtige, hyperbullishe Nutreco-presentatie van een bekende en talentvolle analist, die het bedrijf goed kent. "Als er een koe gek begint te dansen is iedereen er als de kippen (hier moesten wij direct aan dioxine denken, maar wij aten rustig ons bord leeg want het was tijdens een lunch) bij om dat rond te bazuinen. Die zalmkwekerijen liggen zo ver van de bewoonde wereld, in Noorwegen en Schotland, dat daar nooit een hond komt, dus dat risico is kleiner." In het licht van vandaag doet zo'n opmerking natuurlijk raar aan. Inmiddels is BSE een bekend begrip geworden, heerst er paniek in Frankrijk, worden er in Engeland schattingen van 135.000 doden afgegeven, zijn de eerste grasetende Beiersche gekke koeien aan het dansen geslagen en is het niet leuk meer, die epidemie. We hebben wel eens een filmpje van zo'n kwekerij gezien en die zalm smaakte meteen een stuk minder lekker. Daarentegen zijn er ook kwekerijen, in Schotland bijvoorbeeld, waar er heel beschaafd met die vissen wordt omgesprongen. Eén ding is dus duidelijk: Nutreco is of een koopje, voor een snelle rit in een redelijk geprijsd bedrijf, of u zit aan de ene kant van een BSE-hedge. Wie zit er aan de andere kant ? We hebben even gezocht: een paar meestal dure laboratoria. LVL Medical bijvoorbeeld. Prachtige chart voor dit aandeel dat gespecialiseerd is in het detecteren en analyseren van allerlei vreselijks. De waardering is hoog, 196 keer de winst, vergelijkbaar met een winstgroei van 0.40 dit jaar naar 1.00 volgend jaar. Eurofins Scientific en Chemunex zijn gespecialiseerd in het testen van voedingswaren. AES Laboratoire maakt Prionics, een BSE test. Niet erg liquide, er zit al veel fantasie in, maar een perfecte hedge voor uw belegging in Buffalo Grill, een dynamische specialist in biefstukrestaurants langs de grote weg. Dat aandeel is juist weer erg goedkoop, maar daar is natuurlijk een goede reden voor, want de consumptietrend van rundvlees in Frankrijk loopt gelijk met die van de Nasdaq, maar dan zonder renteverlaging. Al deze aandelen zijn in Frankrijk genoteerd. Michael Kraland is vermogensbeheerder en beheert een beleggingsfonds. Kraland schrijft zijn columns op persoonlijke titel. Kraland handelt vaak in beleggingen waar hij over schrijft, en zijn posities kunnen op elk moment veranderen. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie is welkom op kraland@iex.nl. Michael Kraland is medewerkre van het eerste uur en aandeelhouder van IEX.nl. Hij woont in Parijs, was als partner verbonden aan een Amsterdams vermogensbeheerder en is met name actief in de hedge fund sector. Kraland schreef zijn columns op persoonlijke titel. Hij handelt vaak in beleggingen waar hij over schrijft en zijn posities kunnen op elk moment veranderen. In dat geval meldt hij of hij zelf of voor zijn cliënten actief is in een genoemd fonds. Deel via:
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.