De kleren van de Britse banken Britse banken gelden als de meest solide van Europa. Basel III laat zien hoe weinig kapitaal ze hebben, zo meldt de FT. 9 april 2013 15:00 • Door IEXProfs Redactie De Britse banken, die gelden als de best gekapitaliseerde van Europa, blijken er veel minder florissant voor te staan als nu al de regels van Basel III worden toegepast. Na lang aandringen van de Bank of England publiceren de banken in het Verenigd Koninkrijk nu als eerste ter wereld de leverage ratio, de verhouding tussen eigen en geleend vermogen van een bank. Die valt veel lager uit dan de huidige maatstaf: Core Tier 1-kapitaal gedeeld door de risicogewogen activa. De Financial Times publiceert "het hefboomverhaal dat de banken liever verborgen houden", zoals de kop boven het artikel luidt. De cijfers laten zien waarom ze er tot dusver zo geheimzinnig over deden. Zo haalt RBS een Core Tier 1-ratio van 10,3%. De leverage ratio van deze genationaliseerde bank ligt nu op 3,1%, slechts 0,1 procentpunt hoger dan Basel III als minimum verplicht stelt. Barclays haalt zelfs dat niet, met een leverage ratio van 2,8%. Met andere woorden: Barclays heeft 35 keer zoveel assets als eigen vermogen. Zelfs de best gekapitaliseerde Britse bank, Standard Chartered, komt niet verder dan 4,5% ofwel 22 keer zoveel assets als haar eigen vermogen. Zouden de banken op het Europese vasteland hun leverage ratio publiceren, dan zouden de meeste de 3% niet halen, menen deskundigen. De bankcommissie van het Britse Lagerhuis wil een minimum van 4%, tegen de zin van de Britse regering. Grootste dwarsliggers zijn de landen met de grootste banken De leverage ratio laat de risicoweging achterwege, waardoor de balansen van banken verdubbelen of zelfs verdrievoudigen, zoals bij Barclays. Volgens de banken is dat niet eerlijk omdat daardoor hun activiteiten met een groot volume en een laag risico, zoals woninghypotheken. Maar volgens onderzoek van Andy Haldane van de Bank of England is de leverage ratio een betere voorspeller van de soliditeit van banken dan de Core Tier 1-maatstaf. De invoering van Basel III had al drie maanden geleden moeten beginnen. Maar slechts elf van de 27 landen in de wereld met grote financiële centra houden zich aan die afspraak, zo blijkt uit een eerder FT-artikel. Dwars liggen vooral de landen met de grootste centra: Engeland, Duitsland en de VS. De bankenlobby tegen strengere kapitaalregels is zo krachtig, dat vijf van de 27 landen nog niet eens klaar zijn met de invoering van Basel 2.5, afgesproken na de kredietcrisis. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.